下面是我汇总伊利股份过去每10年的净利润平均值，做的估值模型。
例如
2010年“近10年归母净利润平均” 是1.037亿，就是从2001年到2010年过去10年的净利润之和/10。
2022年“近10年归母净利润平均” 是62.78亿，就是 2013到2022年过去10年净利润之和之和/10，其他年份类推。
之所以这样，是要把盈利曲线尽量做的平滑，例如07年、08年都是亏损（07年净利润-0.2亿、08年净利润-16.9亿），但是如果用10年为期的视角，盈利曲线能做一些修复，比较起来更有价值。
注意：如果选用这样的估值模型，买入和卖出，是以年为期，因为我做估值模型就是以年为期进行的测算。下面是具体数据。（假设2022年净利润100亿）
下图是根据上图的数据 做的估值曲线图。
上图中 橘黄色的线代表 各年的实际市值，紫色的线代表 按照33倍市盈率求得估值。
可以看出两点：
1）2018年 实际市值1390亿，33倍市盈率估值是1167亿。是在2022年之前，估值和实际市值，最接近的年份，如果在这一年介入，会有不错的收益。
2）2022年 实际市值1983，估值2093亿，市值已经低于估值，而当前市值1850亿，更低了。
所以我的最后结论是
1）如果在1900亿以下买入，长期持有，不会亏。
2）如果伊利股份，股价再继续下降，按照昨天说的 以回购价格31元为基准，下推-14%-21%,24.49-26.75元之间， 这基本上是0风险了。如果能拿到这个价格。
当然截止到目前，公司回购价格31元是不固定的，因为回购比例才0.35%，我想达到1%的回购比例， 计算的回购均价，就更靠谱了。
不过24.49-26.75元，还是有一定的指导意义的。
今天简单说这么多，列出的都是一些数据和分析，我做投资，也是尽量刨除个人感情，就是以数据为论做投资。
大家也可以说说自己的看法。
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股市有风险，投资需谨慎，只记录心得体会，不构成投资建议。