经常有网友请我分析一下某某公司,我很愿意帮助大家。但确实没有过多时间,只能尽力而做。加上我很少及时注意微博的评论留言,所以可能慢待了信任我的朋友,表示真诚地道歉。
给大家分享一下我买入股票的标准吧,这样朋友们也可以参考这些标准去思考你们手中的股票。
1:净利润估值买入
a:一般质地公司
我使用的是巴菲特买入史考特飞兹的标准---未来5-6年的合计净利润覆盖买入成本。
比如,我们计划买入一家高速公路公司的股票,我们预测未来6年该公司的平均净利润可能是5亿元,那么我会在市值低于30亿时开始买入。
b:优质公司
优质公司(确定成长性非常好),我们的标准是---未来10年合计净利润覆盖买入成本。
例如一家未来10年以18%复利增长的公司净利润可能是
第1年:5亿
第2年:5.9亿
第3年:6.96亿
第4年:8.22亿
第5年:9.69亿
第6年:11.44亿
第7年:13.5亿
第8年:15.93亿
第9年:18.79亿
第10年:22.18亿
合计:117.61亿
也就是说买入18%复利增长的公司市盈率在22倍左右。
c:苛刻的标准
我们的标准是极其苛刻的,很少有公司满足条件。所有大部分时间,我们几乎不会买入股票。比如2017年至今,我没有买进1股股票。但只有苛刻的标准才能保证我们一定赢钱。
d:判断的难度
最难判断的就是公司未来的盈利能力。所以我们没有把握判断的公司就放弃,哪怕失去赚钱的机会。
把主要精力集中在我们看得懂的行业,集中到确定性强的公司。
2:用账面资产估值买入
每股净资产是非常重要的一个买入标准。如果一家盈利能力一般的公司,哪怕只能赚一点点钱,但股票以每股净资产的0.6-0.7倍去交易。我可能有兴趣买入。
3:尽量不买亏损企业
即使中国铝业以0.5倍净资产卖股票,我可能也没有兴趣。试想如果一堆价值100万的现金每年以10%缩水,它还不允许你清算,很难吸引别人买走那堆钞票。
4:特殊情况
我们会遇到比较特殊的情况,公司非常优秀,市场垄断优势明显。但无法满足我的标准。比如腾讯和京东。那么只能特殊问题特殊判断了。