18只银行保险股的投资收益率汇总

截止2018年6月8日的统计

  投资银行股其实是参与了降估值的游戏。

而我们知道,投资收益=估值变量*业绩变量=估值涨幅*业绩涨幅

因为银行股的估值变量都是大幅度下跌的,所以要获得高投资收益,必须业绩增长大大抵消估值下跌才行。投资银行股在估值大幅下跌的情况下还能不亏,只能拜银行的业绩在过去多年的高增长之所赐!

如果以获得15%年化收益率为及格线,整个银行股只有招商银行及格,这多惨呀,你还觉得银行股是一个好的投资品种?有人可能说,我怎么投资银行股收益不错了?问得好,这说明你一定是在其低估的位置上买进的,这恰恰说明了你至少没有参与降估值的游戏。

当然,目前的银行股估值已经处于低位了,我估计不太可能再下跌很多了,当然这只是我的估计而已,如果估值像成熟市场那样掉到0.5倍乃至0.1倍呢?


投资银行股的未来收益展望:

1、估值变量,我估计不大可能再大幅度下跌了

2、业绩变量,也不大可能像过去那样大幅度增长了

投资收益率=估值涨幅*业绩涨幅,那投资银行股的未来收益你自己是琢磨吧。

声明一下,我是重仓银行股,但我的观点不受仓位的影响,不是那种仓位决定脑袋的人,而是以理性、客观分析为要。

可以说,敢于唱衰自己持有股票的人很少,而更多的人不仅不会唱衰自己持有的股票,而且对唱衰自己持有股票的人恶语相向。人与人之间的境界差别有多大!

在利益面前,最能暴露一个人的真实面目!

富贵不能淫、贫贱不能移、威武不能屈!这样的人廖若晨星。


可以明确告诉各位的是,我以后尽可能回避降估值的游戏了,这也算是一种经验教训。

再看看升估值的游戏:

除了东阿阿胶的估值微跌外,其他三只股票的估值都是上升的,而他们的业绩也是增长的,结果是投资收益大幅提升。

眼中只有银行股,很容易犯一叶障目的毛病,看不到外面非银行股的世界是怎么样的?

在生活里、在投资中,不要人云亦云,要独立思考、要正确思考。


重温一下唐朝先生的文章,《你靠什么在股市生存?》,对我们有哪些启示?

从这篇文章的描述里,我们可以知道,A就是格派,C就是巴派。

从获利概率上排列,唐朝认为的排序是从大到小=AC;从学习难度上排列,唐朝认为的排序是从易到难=AC。

----------------------

你靠什么在股市生存?

作者:唐朝

     股票带给我们的回报,主要体现在股价的变化上(股息因素可以反向除权,加回到股价上观察)。而股价P=市盈率PE×每股盈利Eps。这是从市盈率的公式PE=P/E转换而来的数学公式,是套套逻辑,永不会错。从计算意义上说,没什么用,但它提供了一个思考角度。为了忽略公司股本送配等因素的干扰,可以将上面的公式前后都乘以总股本,变成总量概念,即:公司市值=市盈率×净利润。由这个公式,我们得知,股价(公司市值)变化有两个源头,一个是市盈率的变化,一个是净利润的变化。如果将这两个因素的组合,可得矩阵如下:

这张简单的表格,可以促使我们思考:钱从哪里来,我准备去赚哪一部分?

钱从哪里来?很明显,①②④就是来钱之处,其中尤以①最过瘾,即所谓戴维斯双击区域,而⑥⑧⑨比较惨,属于送财童子。

你准备去赚哪部分钱呢?换个说法,在这个九宫格里,你准备脚踏何处安身立命?

以老唐观察,市场参与者主要有三种选择类型:

①来股市花钱打发时间的。大部分人属于这一类,没有自己的投资体系,不知道自己要在哪里安身立命,将股市投资视为博彩,主要依赖别人分享代码或者干脆跟着感觉走,输赢听天由命。当然,天,还是很厚道的,一般是求仁得仁:钱花了,时间打发了,结束。这里的别人,主要包括亲朋好友、传说高手、网络神人、电视股评、券商员工、媒体写手等;

赚取市盈率变化的钱。或由于持股期限短(以月或日为单位),一般预期企业利润不会发生大的变动,或对企业利润变化持不可知态度,主要意图站在④位置,获取市场情绪变化导致的市盈率升高带来的股价增长利润。此类还可分为AB两种:

A型,侧重选择市盈率低于甚至是远低于市场平均水平,或市盈率低于甚至是远低于该公司历史平均水平,意图获取市盈率回归市场平均水平或该公司历史平均水平,带来的股价变化利润。

市场上常见的师从格雷厄姆、施洛斯、邓普顿等人,以及网格交易派、以PE位置来决定对某些指数或ETF投资仓位的,指导思想大体都属于本类。主要特点是依赖低估、分散和常识,不追求局部得失,乐意承受概率损失,获取总体上的回归利润;(回归,还记得老唐前面谈过的15pe那篇文章吗?)

B型,不在意当前市盈率高低,依赖某种判断,认为未来市盈率会提升的,意图获取市盈率升高带来的股价变化。市场常见的技术图表分析流派——无论是跟随派或逆转派,以及预测和追逐基本面热点的流派——新闻联播党和宏观牛熊党,基本属于这一类。B类也是网络上最容易受到追捧、最多股神故事、最容易换来粉丝金钱和人气的类型;

赚取企业净利润变化的钱。可分为CD两种类型。

C型,所谓价值投资者,以伴随企业成长为核心,以收获市盈率变化为意外。又可大略的分为当下选择低市盈率、更强调安全边际的所谓“纯正夹头”,和更注重企业未来成长、在市盈率方面放的比较松的成长股投资者两种。其目标是占领①和②区间,特点是注重对行业前景、企业财报及同行竞争等领域的深度研究;

D型,重组或逆转股投资者,以企业利润水平即将发生根本性逆转为前提,实施投资。这类投资,专业预判和灵通消息兼而有之。所谓专业预判,指对企业重组或行业逆转的可能性进行研究,通过广泛埋伏于具备重组或逆转可能的目标企业中,守株待兔等待重组发生或者宏观环境的变化,获取企业净利润大幅变化带来的利润。所谓灵通消息,你懂的,每一桩重组案里面,几乎不可能少了内部人吃肉的机会,关键问题是你是否有资源交换到这样的消息,以及是否有能力承担交换的后果。

以上类型,就是老唐眼中的股市众生。对于这些模式,从获利概率上排列,我的排序是从大到小=ACDB①;从学习难度上排列,我的排序是从易到难=①DACB。

无论从全球以及中国的历史经验上看,或是从背后的逻辑支撑上推理,成功者主要集中在AC两类。至于选择走哪条路,我觉着每个人都应该好好花时间想透这个问题。推到尽想,打破砂锅问到底,理一理自己的爱好和优劣势,掂量掂量自己乐意在哪方面付出努力,哪方面可能取得对其他人的局部优势,自己究竟能靠什么在这个市场生存?要规避做送财童子的命运,你必须得在这个问题上花时间。真的,相信老唐,这问题,比几个涨停板的代码,重要一百倍。

老唐走的C。

雪球转发:26回复:21喜欢:100

精彩评论

全部评论

刘立勇 06-17 22:17

我买的事民生银行和荣盛发展,怎么样?

港险 06-15 09:36

买保险还是香港的划算

jasonbiao 06-14 23:22

你靠什么在股市生存

银粉酒粉 06-14 22:13