期权衍生品部50ETF期权交易策略—20191125
一、上一交易日市场回顾
周五三大股指早盘冲高后跳水，截至收盘沪指跌超0.6%，创业板指跌近2%，两市成交量明显增加成交额超4700亿，上证50指数表现差于沪指，50ETF跌近1%。对于50ETF期权市场，成交量大幅增加，持仓量略有增加，成交量PCR及持仓量PCR均有所下降，行权价为2.950及3.000的11月认沽期权涨超100%。
二、今日交易策略
周五A股冲高跳水，个股跌多涨少，市场情绪较差，建议投资者暂时以观望及低吸为主，激进的投资者可以在沪指年线附近适当加仓博取反抽。50ETF期权策略方面，目前成交量PCR处于中位水平，持仓量PCR中位偏低，且持仓量已近480万张持续创历史新高，多空双方博弈激烈，预计短期内50ETF下跌空间有限，投资者可以考虑适当卖出11月认沽期权做多，行权价可以考虑2.950，稳健的投资者可以考虑行权价2.900。持有50ETF的，可以考虑备兑开仓获得权利金，减小成本，可以选择12月认购期权，行权价可以考虑3.200。仅供参考。
本周三是50ETF期权到期日，今日日终价差策略组合会自动解除，请投资者注意。