期权衍生品部50ETF期权交易策略—20191120
一、上一交易日市场回顾
昨日三大股指单边震荡上行，截至收盘沪指涨近1%，创业板指大涨近3%，两市成交量有所增加成交额近4200亿，上证50指数表现略差于沪指，50ETF涨超0.6%。对于50ETF期权市场，成交量有所减少，持仓量略有增加，成交量PCR变化不大，持仓量PCR略有上升。
二、今日交易策略
昨日A股单边震荡走高，个股涨多跌少，两市超70家涨停且无一家跌停，市场情绪明显回暖，若后续成交量能持续增加，投资者可以考虑适当回踩加仓。50ETF期权策略方面，目前成交量PCR及持仓量PCR均处于中位水平，且持仓量已超466万张持续创历史新高，多空双方博弈激烈，短期内50ETF或在区间（2.950,3.100）内震荡，投资者可以考虑构建11月宽跨式空头，行权价可以考虑认沽2.950、认购3.100，若今日上证50再次上涨且涨幅较大，投资者可以考虑适当构建11月认购熊市价差做空，行权价可以考虑3.000，3.200。持有50ETF的，可以考虑备兑开仓获得权利金，减小成本，可以选择11月认购期权，行权价可以考虑3.200。仅供参考。