"香港将成为中概股用作融资及支持发展的一个更平均的平台。"
本文为IPO早知道原创
作者｜C叔
据IPO早知道消息，德勤中国的资本市场服务部发布了《中国内地及香港IPO市场2021年第三季度回顾与前景展望》。报告显示，2021年前三季度，纳斯达克与纽交所延续上半年成绩，继续占据全球融资额排行第一第二；上交所受惠于全球最大新股的上市，超越港交所位列第三。全球前十大新股融资额较去年同期增长21%，其中来自中国内地和香港新股的数量和融资额均占总数的七成。
大型新股带动香港新股平均融资额大幅上升
受惠于更多第二上市和不同股权架构新股上市，2021年前三季度香港新股融资总额上涨37%，但是新股数量则下降26%。同期，新股数量较上季度有所回升，但前三季度新股总数较往期进一步减少；前三季度融资额则突破了2011年同期的高位，为多年以来最高记录。
今年前三季度香港5只超大型新经济新股上市推高前五大新股的融资规模至1,397亿港元，其中4只以不同股权架构上市，去年同期为1,043亿港元，增长幅度为34%。前十大冻资额新股合共冻结51,540亿港元资金，以医疗及医药行业为主，并持续以新经济企业为主流，冻结资金规模较去年同期31,588亿港元大幅攀升。
受惠于8只大型新股，今年香港主板的平均融资规模大幅拉高80%至近17亿港元。55%的新股以高于发售价范围中间值以上定价，较去年同期的30%大幅增加25个百分点；而以低于发售价范围中间值定价的比例较去年下降27个百分点。
前三季度香港新股市场以医疗及医药行业与房地产行业主导，医疗行业的比重较去年同期大幅增加，其他行业的比重均有不同程度减少。而新股融资额上看，TMT行业大幅超前，消费行业随后。
A股发行速度加快
今年前三季度，A股新股数量大幅上升27%，融资额上升4%，平均融资额有所下降。前5大IPO共计融资规模为人民币942亿元，较去年同期下降6%，整体规模减少62亿元。
2021年前三季度，A股新股较去年同期IPO速度明显加快，上市申请名单大幅上升，184宗IPO已过发审会。科创板和创业板的平均融资规模均较去年有所下降，平均融资规模分别为7.6亿元和6.0亿元，上年同期分别为10.8亿元和7.3亿元；上海主板和深圳主板的平均融资规模均较去年略有增加，平均融资规模分别为9.9亿元和7.0亿元，上年同期分别为8.8亿元和6.5亿元。
前三季度A股新股制造业比例上升明显，消费行业、能源与资源行业略有上升，医疗及医药行业和金融服务行业比例略有下降，科技、传媒和电信行业比例下降明显。制造行业的融资金额1327亿元，遥遥领先，能源与资源行业位居第二，融资额457亿元。
截至2021年9月17日，除了申报于科创板和创业板上市的企业以外，等候上市的正常审核状态企业数量为189家，显著较2020年同期等候上市的214家减少25家，另外有6家企业因申请文件不齐备等导致中止审核，将在更新财务数据后恢复审核。
截至2021年9月17日，科创板等候上市的正常审核状态企业数量为152家，显著较2020年同期等候上市的214家减少62家，另外有2家企业因申请文件不齐备等导致中止审核，将在更新财务数据后恢复审核。
截至2021年9月17日，创业板等候上市的正常审核状态企业数量为373家，显著较2020年同期等候上市的223家增加150家，另外有18家企业因申请文件不齐备等导致中止审核，将在更新财务数据后恢复审核。
2021年第三季度中国企业赴美上市受到中美监管政策影响而遇冷，但前三季度整体数量与融资额依旧超越去年同期，新股数量同比增长64% ；融资额同比增长58%。融资额前五大的新股集中于TMT和消费零售行业，合计融资100.11亿美元，较去年同期的66.22亿美元增长51%。赴美上市企业中，TMT行业新股数量保持领先，消费行业和医疗与医药行业随后。
预计全年香港新股上市融资额近4000亿港元
尽管第二、三季度香港新股市场稍有放缓，德勤中国的资本市场服务部预计，在没有重大监管政策改变的前提下，香港新股市场将能达到其预测，即于2021年12月底时，约有110至120只新股上市融资近4,000亿港元，这有赖于截至9月底时，准备上市公司名单变得长而强大，已有接近200家上市申请人，当中包括双重第一上市及来自新经济公司的上市项目。
德勤中国资本市场服务部上市业务主管合伙人纪文和表示，预计许多来自内地企业的中大型新股仍会于香港完成。长远来说，香港定当成为中概股用作融资及支持发展的一个更平均的平台。
A股方面，资本市场服务部预计，2021年中国内地新股市场大部分新股将会来自科创板及创业板两个市场。预计科创板将会有160至190只新股融资约1,700至1,900亿元；同时190至220家企业会于创业板新上市，募集1,100至1,300亿元，而上海和深圳主板可能会有130至150只新股上市募集1,900至2,100亿元。同时，来自制造及科技行业的中小型企业仍将继续推动整体的新股数量。