“果麦文化计划通过本次上市募集3.5亿元。”
本文为IPO早知道原创
作者｜Stone Jin
据IPO早知道消息，深圳证券交易所官网于7月3日披露了果麦文化传媒股份有限公司（以下简称“果麦文化”）的招股说明书，拟创业板上市，中原证券担任保荐人。
果麦文化计划通过本次上市募集3.5亿元，将全部用于版权库建设。
招股书显示，目前果麦文化的主营业务分为图书策划与发行、数字内容业务、IP 衍生与运营三部分。
其中，作为主营业务的图书策划与发行又可分为公版图书策划与发行以及版权图书策划与发行。
公版图书方面果麦文化主要打造了“果麦经典”产品线，包括《小王子》、《浮生六记》、《人性的弱点》等；而在版权图书方面，果麦文化通过与韩寒、冯唐、张皓宸、杨红樱、凯叔、易中天等作家合作，策划发行了文艺、少儿和社科三类作品。
截至2019年12月31日，“易中天中华史”系列、蔡崇达《皮囊》、张皓宸《我与世界只差一个你》、韩寒《我所理解的生活》四大版权图书的累计销量超百万册。此外，韩寒《三重门》、李诞《冷场》、杨红樱《淘气包马小跳》等作品也由果麦文化出版发行。
数字内容业务则指通过储备数字版权，与亚马逊 kindle、掌阅、微信读书等主流数字阅读平台开展合作。数字内容版权绝大多数与纸质图书版权同时与作者或版权代理机构签约获得。截至2019年底，果麦文化已制作800多种电子书，200多种有声书。
而IP衍生与运营则由图书策划与发行业务积累的IP资产和用户资源逐渐拓展而来。例如，基于《回答不了》、《白色城堡》版权，果麦文化实现了相关作品的影视改编权授权收入。目前，果麦文化正在开发《浮生六记》声音剧、《皮囊》话剧等项目，以进一步拓展该类业务。
2017年至2019年，果麦文化的营业收入分别为2.43亿元、3.05亿元和3.84亿元；净利润则分别为2931万元、5286万元和5921万元。
而从收入构成来看，图书策划与发行业务在果麦文化营收的占比极高，在2017年至2019年的收入占比分别为94.82%、94.58%和96.44%。
事实上，为与作家深入绑定合作以保证版权所有权，多位作家均直接或间接持有果麦文化的股份。
IPO前，路金波直接持有果麦文化32.62%的股份，并通过果麦合伙间接持有0.98的股份，即总计持股33.60%。
而除路金波之外的第二大自然人股东周巧蓉实则为韩寒的母亲，其持有果麦文化4.53%的股份。在果麦文化前身果麦有限成立时，周巧蓉和路金波是唯二的出资人。
由此不难发现，韩寒与果麦文化的绑定较深，显然已不局限于《三重门》、《1988:我想和这个世界谈谈》、《我所理解的生活》等畅销IP的合作。
此外，作为员工和合作作家持股平台，上海果麦投资管理合伙企业（以下简称“果麦合伙”）总计持有果麦文化7.01%的股份，其中不乏易中天、张皓宸等多位明星作家。
当然，“作家持股”并非果麦文化首创。“民营出版第一股”新经典(SH:603096)的股东名单中亦有明星作家，如安妮宝贝(励婕)、止庵（王进文）等。
机构投资方方面，果麦文化背后的阵容同样豪华。
IPO前，经纬中国通过经纬创达(杭州)和杭州经天纬地总计持有果麦文化15.76%的股份，为最大机构投资方；博纳影业则持有果麦文化9.25%的股份，而韩寒同样是博纳影业的明星出资人之一。
此外，普华资本、IDG资本、华盖资本、浅石创投等国内知名VC也均为果麦文化的投资方；代表投资方进入果麦文化董事会的则是博纳影业董事兼常务副总裁齐志以及普华资本管理合伙人沈琴华。
在果麦文化招股书公布后，一长期关注文娱传媒行业的投资人即表示，“只有这些体量稍大一些的公司都上市了，才能把整个市场的传媒资产都盘活。”
从这一角度来看，果麦文化的上市或许能够掀起文娱传媒产业内一定的波澜。（后台回复“果麦文化”获取该公司最新招股书）