国内算力需求值得重视。最近阿里和腾讯的财报，感觉市场似乎对资本开支并没有很关注。2024Q1，阿里和腾讯的资本开支分别同比增长了3倍和2倍，环比也是大幅提升，主要用于AI基础设施的建设，假设按照Q1的capex线性外推，#阿里腾讯全年capex之和有望同比翻倍至1000亿元。除此以外，字节、百度等其他国内客户的算力需求同样旺盛。因此从下游来看，国内算力板块也开始呈现出强劲的需求，建议重点关注光模块、光芯片、交换机、服务器、PCB等板块。