【天风通信】光库科技：薄膜铌酸锂突破在即，可能受益镓、锗出口管制
光库科技早盘上涨12%，自珠海策略会以及联合调研后累计上涨70%。我们认为薄膜铌酸锂在骨干网相干市场以及数通800G、1.6T光模块中均具备广阔的应用前景，市场有望达到百亿级别。1）骨干网领域，薄膜铌酸锂有望在相干传输中部分替代硅光、铟磷调制器。2）数通800G光模块解决方案中，薄膜铌酸锂有望成为方案选择之一，性能指标优异，下游客户已测试相应产品，而在1.6T光模块的应用优势将更加明显。
公司是全球少数的几家薄膜铌酸锂芯片及调制器的生产厂商之一，数通800G
PAM4芯片已在2022年发布。另外近期针对镓、锗的出口管制措施，可能影响到海外部分光芯片产能，而公司的薄膜铌酸锂芯片或将得到加速认证。
公司传统光纤器件有望在3Q23企稳，薄膜铌酸锂有望在相干、数通市场实现突破，同时公司在激光雷达、低轨卫星上也布局多年，长期成长空间也值得期待。
$光库科技(SZ300620)$ $福晶科技(SZ002222)$ $永鼎股份(SH600105)$