【欧洲光储需求究竟有多旺盛(三)】核心观点

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#需求持续爆发:

  1. 电价由2元/度涨到3-5元/度,投资回收期由6-7年缩短至3年,欧洲一机难求,需排队甚至加价。

2.判断未来电价难以降回2元/度水平,民众采购光储系统的意识已经建立且不可逆转。

3.光伏配储渗透率尚不足10%,设备虽有涨价但仅占终端成本一部分,用户敏感度不高,需求仍将持续爆发。

#供应紧张局面将维持: 

1.交付周期约3-4个月,存在无法按时交货情况。明年上半年将有所环节但仍维持紧张局面。

2.预计下半年不会再明显涨价,明年供应仍然偏紧,不会涨很多但几乎不可能降价。

#中国公司品牌力和长期格局: 

1.中国品牌已跻身主流,取代欧美品牌是趋势,欧美品牌溢价正在消失。

2.中国品牌主要通过产品差异化设计实现差异化定价。各品牌各有特色,派能、德业、固德威起步早,发展较好。产品从分体式向一体机发展,但不会互相取代,仍各有优势。

3.主流品牌规模效益越发显著,新进入者需积累研发经验、充分理解市场细分需求、把控供应链、取得渠道信任,门槛越来越高。

#销售渠道: 

1.通过分销商、安装商两级机制销售给终端客户,也有少量直接通过大型安装商销售。目前分销商加价15-20%、安装商加价30%-35%,价格传导顺利。

2.经销商通常有侧重品牌,但不会只卖一家产品。 ---------------------

#中信建投新能源 雷云泽/朱玥

$德业股份(SH605117)$ $阳光电源(SZ300274)$ $固德威(SH688390)$ 

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2022-07-07 12:46

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