我个人理解,抗生素的行业竞争已结束,主要剩下国药威力达,联邦和科伦川宁,这个本来又是周期性行业,正好是刚启动的景气周期。
另一个是公司换管理层,新来的管理层看起来要利润,之前的费用率太高了,都要赶上创新药厂了。故现在管理层就有非常大的费用压缩空间。
这两方面导致这个公司利润的释放。
而之前说的大股东增发解禁赚钱,个人觉得国药集团不一定看上这个钱,很有可能它期望增大持股比例,对化药平台有个整合计划。原本我看到增发时,以为现代准备现金收购国瑞的。但现在它账面上60亿现金很有可能一起收购国瑞和西南。现在的估值减去账面上现金,实在太低,比景气周期的化工股都低。