3月华能异质结组件开标，单瓦价格比topcon贵了0.15元，参考目前的hjt成本，hjt的盈利能力已经超过topcon。
之前看过一个异质结溢价的数据：赤道地区（如中东）由于气温较高，温度系数的影响更加明显。异质结与TOPCon发电量差异可带来组件成本节约0.03元/W，带来电站成本节约0.08元/W。除此之外，异质结组件功率可高于TOPCon组件20W，带来系统端成本降低约0.07元/W。综合来看，在中东地区应用异质结组件，相对于TOPCon组件可节约成本约0.15元/W，这是异质结组件相对于TOPCon组件销售溢价的最主要来源。
0BB现在进入量产供货阶段，银包铜技术已经成熟，低铟靶材也已经突破，这三驾马车可以让hjt成本直接打平topcon。在采取0BB+银包铜后，hjt完全成本仅比topcon贵2分，考虑到hjt的溢价以及未来和钙钛矿叠层来延续生命周期，实际上新技术路线的战争已经结束了。这也就是捷佳伟创估值上不去的原因，即便他还有百亿在手订单。
另外一个降本路径是设备。hjt设备过于昂贵，其折旧成本比topcon贵了3分以上，但迈为暂时也无能为力，很多零件都是进口的，没有国产化。设备放量才能提高迈为降本的积极性。
市场忧虑还在：0BB尚未正式装机，按照机构的说法，0BB量产后还需要下游半年的验证。另外光伏过剩导致融资受限后，扩产积极性也受到一定影响。
最近的光伏行业可谓一片哀嚎，今年的业绩肯定是没法看了，典型的股价越跌越贵阶段。设备股的订单普遍也不乐观，所以很多10pe的股票走势也是一言难尽。hjt设备可能是今年为数不多预计能有50%以上增长的细分领域。
$迈为股份(SZ300751)$