#益生股份##民和股份# 消失的鸡周期……2022年，看到雪球热帖关于新冠疫情期间白羽鸡引种航班限制、禽流感爆发等论述，叠加上次鸡周期已过去近三年，按四年一个周期的规律，自认为可潜伏买入白羽鸡苗股，等待周期高点红利到来。自此，我布局了拥有父代鸡苗的益生股份和商品代鸡苗的民和股份，经常默念着祖代鸡苗大缺14个月后将缺口传导至商品代鸡苗。殊不知猜到了故事开头却没猜到结尾，在此期间白羽鸡苗确实也曾涨到了7元，股价也涨了50%以上，我的账户已有浮盈。但依然傻傻笃信会鸡苗会涨到10元，股价还可涨50%，不想中途下车，造成遗憾。不料事与愿违，眼睁睁看着股价一路下跌，几个月后回到原点，鸡苗价也跌回3元左右。此轮鸡周期严重不及预期，抑或可说鸡周期其实没有到来。究其原因，我分析有三方面，一是猪去化缓慢，猪周期不及预期，间接影响到鸡周期；二是白羽鸡国产替代进程超预期，圣农股份等国产替代加快布局；三是国内整体消费不振，物价指数偏低。那么，白羽鸡周期还会来吗？目前来看，需等待两个诱因，一是美欧进入降息周期，人民币升值，外资流入，股市好转，消费复苏，猪肉大涨，猪鸡形成共振涨价；二是禽流感等不可控因素加速催化。我仍然相信：万物皆周期，周期只会迟到，却绝不会缺席……