| 发布于: | 雪球 | 回复：21 | 喜欢：5 |
我心里的合理长电估值是20PE，今年eps1.5上下。当然去年11月开始到现在涨了快了点。
不过，这是在一个长周期的利率下行周期导致的结果。22年12月时，农行三年期大额可交易存单是3.1%。
因为当时我说服了老父亲拿了50万本该存农行的钱给去卷商新开帐户，在当时21.2元的价格买入的长电。一年半过去了，就说从利息角度看，现在一般银行三年期已经没有大额存单了，而存款利率在2%。这笔钱为在现在只有1万块的利息收入，并且继续下去会到1.5%左右的利息。而反观买入长电由于去年分红后又进行了再买入成本在20.5左右，按照今年分红来说股息率达到了4%，并且明年大概率会分1元，分红再投资的股息率会达到5%。
所以，皆不说股价涨不涨，单股息率对比银行利息，自己老父亲已非常佩服我这个决定了。而且长电的持股体验对于他这个一窍不通股票的人来说都非常享受。@剑王子123
是的啊，企业，个人都不敢举债了，记得以前我们去贷款还得找关系，现在银行经常来电话要我们贷款，但是我们还不贷款。这就是差距啊，供需关系改变了。所以来说特别大央企，国企根本不缺融资了，而且融资利率会越来越低了。那么多钱放在银行吃利息呢。
并且是要赚的真钱，这条就是靠分红来说明。
企业都不借钱了，本身就说明没什么好的投资回报率的项目了。绿电这样的项目稀缺了。所以，那些原来看不上的如墨脱水电站什么的都开始上了。
实体不好，利率下行的大环境下，好的公司尤为珍贵。而且利率下行会更加利好正在高速发展的公用事业公司。他们财务费用会得到大幅度下降。比如国电，华能，大唐之类的高负债公司。
我之前说过我本来就是小企业主。创业了12年。
企业这一套心里都非常了解。
政府，税务，银行打了无数交道。
最后一笔550万的贷款还是22年清空的。顺手还把宁波的厂房在22年清了。