$新洋丰(SZ000902)$新的机构调研两个亮点：1.公司的目标是新型复合肥和常规复合肥的比例做到1:1 2023年 新型复合肥112万吨，常规复合肥是288万吨，两种肥料的毛利率差5%左右。2.行业的集中度一直在提升。
公司按23年12亿利润就是12.5PE，按今年一季度的净利率就算磷酸铁不赚钱或者还是微亏，今年14-15亿的利润是大概率，明年随着180万吨磷矿石投产爬坡每年增加2-4亿利润是有可能的（参照卖磷矿的公司的的利润率），随着新型肥料的高速增长，加上其他在建项目的投产，26年以后每年20-25亿的利润是可以预见的。
公司历史最低配pe也是10多，现在的价格对应今年的预期利润就是10左右，现在的价格就是安全区，可以不用管大盘涨跌。PEG也远小于1。
公司历史高pe30多倍，未来3-5年达到25亿利润，市值能到多少只能是智者见智了。往下的空间20%是极值了，用20%换几百%，这个赔率值得下重注了。
股东人数一直在减少，保险重仓。
公司承诺如果没有重大项目指出，分红可以到80%，20亿除以150亿市值13%的分红。