$成长研究(ZH2115108)$ @李担 主要调整估值过高的快克股份，去掉不赚钱的百熬化学，而且在赌业绩，化学品周期太强，估值大于10倍，只能赌新产能业绩大幅增长，目前可能会有跌价压力，而且，大股东减持。加仓嘉化能源，嘉化垄断的模式更确定性，且估值便宜。山东出版主业是教材垄断，每年赚15亿，8年回本，未来8年能否改变这种垄断模式不一定。山东出版一季度盈利较少，但是教材这个需求很确定，二季度业绩将爆发。所以目前低谷。