03-26 15:44
就是实物资产要重估
8年前周期天王周金涛说:衰退期会有一次大宗商品超级周期,因为GDP的单位产出需要投入的资源更多了,因为全球生产效率下降了。昨天睿远陈光明说,以后股市的回报源泉变了,不再是低利润率、高增长率的g,而是高利润率、低增长率的roe。
有时候我在想,距离上一个滞胀之年50年后,这些真正的资源会疯狂到什么程度?十年(2020-2029)3倍?10倍?还是30倍?上一次滞胀之年黄金从28美金涨到了800,这一次又会涨到多少?1000美金涨到8000美金?
其实黄金有个很有趣的锚定物,就是美国蓝领的一个月工资可以购买存储一克黄金,起码最近100多年都是如此。美元金价缓慢增长的90-00年代,其实也是美国蓝领工资实际停止增长的年代。那问题来了,现在美国蓝领的月工资是多少?3000美金?6000美金?还是8000美金?
真正的世界通用资源,就算是对手也愿意付出极大代价换取的真正财富,其实只有四样:粮食、能源、矿产、知识。而这四样放在A股的具象化,可以用一句顺口溜来总结:金银铜铁铝,水电油气煤,化肥农药种,芯药风光储。
就是实物资产要重估
《迎灰犀牛·大风歌》
全球币税何以铸,货币幻觉终成空。
安得产能倚天剑,商品跨海斩金融。