贴两个fab的Q1点评，简单说就是Q1超预期，Q2指引继续改善，稼动率、毛利率改善，整个电子行业景气度复苏是比较明确的！中芯主要是折旧太猛了，Q2还要继续增，结合起来看这个指引要比台积电乐观，这里面大概率是因为部分国内IC公司代工回到国内，其次就是像安卓系客户复苏比较强劲有关，华虹这边再次把CIS需求强劲放在了第一位。一笑认为，这给IC设计、消费电子等公司Q2也打了挤强心针，业绩继续改善，而Q3旺季将会更精彩！！！

中芯国际2024Q1业绩速览：Q1收入毛利率均超指引，复苏趋势明确 2024Q1销售收入为 1,750.2 百万美元，YoY+19.7%，QoQ+4.3%，超过指引（QoQ 0~+2%）。2023Q4为 1,678.3 百万美元，2023Q1为 1,462.3 百万美元。 公司指引2024Q2，部分客户的提前拉货需求还在持续，收入继续环比+5~7%。 2024Q1毛利率为 13.7%，超过指引（9~11%）。2023 年第四季为 16.4%，2023 年第一季为 20.8%。 伴随产能规模扩大，折旧逐季上升，公司指引2024Q2毛利率9~11%，与一季度指引持平。 2024Q1出货 179 万片 8 吋当量晶圆，环比增长 7%；产能利用率为 80.8%，环比提升四个百分点，产能利用率有显著提升。

【ctdz】华虹24Q1业绩点评:产品结构优化，毛利率超预期 事件:华虹发布24Q1财报，收入4.6亿美元(指引为4.5~5亿美元)，同比-27.1%/环比+1.1%;毛利率6.4%，超出指引上限(3~6%)，同比-25.7%/环比+2.4%;净利润0.32亿美元，同比-78.9%/环比-8.6%;2401稼动率91.7%，同比-11.8%/环比+7.6%。 #CIS、PMIC表现强劲，汽车电子面临调整逻辑和RF收入同比增长63.8%到6420万美元，主要是CIS和逻辑产品需求强劲;模拟&电源类同比增长15.9%到1.02亿美元，主要是由电源类芯片寻求增长所致;汽车市场面临调整工业和汽车端收入同比下降43%至1.03亿美元。 #稼动率有所回暖，十二寸产线扩展顺利2401共出货晶圆1026K，同比+2.5%/环比+7.9%;综合稼动率环比提升7.3%至91.7%，分尺寸来看，8英寸稼动率100.3%，12寸稼动率84.2%;第一条12寸生产线月产能达到9.45万片，第二条12寸生产线正在建设中，预计将于年底建成投产。 指引:预计Q2收入在4.7~5亿美元，毛利率6%~10%，稼动率将继续回暖