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$赣锋锂业(SZ002460)$
看了各家大拿的分析,基本可以确定天齐锂业Q1是在还22—23年合并报表的少数股东损益的账了,通过只有百分之26股份权益并表泰利森,矿端和锂盐端22—23年快速拉大的剪刀差迟早要还,Q1一次性不知道能不能还清。21—22年账面吃了快速上涨剪刀差的红利,22—23年就要还账面快速下跌剪刀差的账。这个行业里只有天齐一家存在这种情况,因为全行业只有天齐一家通过只有百分之26矿端权益并表矿端,再无第二家分号,比如天华,去年计提的存货跌价损失,今年Q1还可以冲回一部分。
简单明了的说就是:只要天齐合并报表上还有精矿存货,这部分精矿存货在合并报表上一直是按照生产成本入账,但当天齐需要提用这部分精矿生产加工锂盐是就需要至少按照上一季度和泰利森交易定价计算锂盐成本,但是这部分精矿成本和账面价格利润差有一半都不是天齐的,当剪刀差快速上涨的时候精矿存货就会让天齐就吃到巨大的账面红利池,剪刀差快速下跌时,精矿存货就会让天齐账面还账。这个世界上没有只吃不吐的好事。

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04-24 13:20

本质上就是泰利森26%点几的权益。但包销了IGO24%的几的权益。包销部分下行期亏了不少上行期赚了不少。权益部分只是赚在矿上还是盐上的区别,但赚在盐上税少交一些。

04-24 12:46

以后再也不会吹100%自有矿了吧

04-24 12:39

那赣锋今天被带沟里了,我觉得存在一个套利的空间

04-25 00:55

奎纳纳如果满产是可以消化掉IGO那部分权益的矿源。但如果天齐一季报巨幅亏损是剪刀差导致的,那说明公司内部存在利益输送嫌疑。等一季报出来再看吧

04-24 15:33

04-24 15:00

为什么之前吃了雅宝和igo的利润 天齐要算在自己利润上

04-24 13:29

垃圾公司赶紧倒闭

04-24 13:03

还完就好了!