文/叶檀
房价跌，肉价涨，怎么破？！
房地产将失去最大储蓄罐的作用
8月25号，我特地去看了上海几个楼盘，加上以前在北京的看房经历，京沪的二手房价下跌不是盖的，一些楼盘从去年到今年下跌了20%左右。
近3个月各类城市房价涨跌变化
从7月份开始，房地产总体价格环比反弹。
为什么房地产储蓄罐的功能会逐渐丧失？
根本的原因是内地不能走我国香港地区房地产发展的老路，赚快钱赚到一定程度，必定增加社会运行成本。摩擦力越来越强。
8月8号，第一太平戴维斯发布了《2019年上半年世界城市优质住宅指数报告》，今年7月，香港住宅物业每平方米约35.87万元，创下历史新高，继续在全球压冠。
今年上半年，成交量下降，成交价格仍然上涨了 1.3%，相比十年前，房价飙升了 121.1%。
对比内地四大一线城市，香港房价是上海的1.7倍，是北京、深圳的2.2倍左右，是广州的2.94倍。难道让内地一线城市的房价涨到香港的水平，增加社会运作成本？绝无可能。
房价也不能暴跌，谁也承担不起经济可能暴跌的责任。
房地产市场只有一条路可走，震荡！在震荡过程中，资金转向实体，房地产作为最大储蓄罐的功能，逐渐丧失。
房价上升未必会减少货币量，从美国次贷危机看，通过房地产抵押可以变成货币流。直到不可收拾。
央行现在竭力避免的就是房地产加杠杆，减少抵押、减少房地产信托、不准高价拿地，五年之内不准出售，让财富固化在钢筯水泥里。
未来一定会有大量资金从楼市出走。
现在全球比拼降息、降低汇率，加上贸易战导致整体财富量增速下降，意味着全球货币购买力一定会下降。
一个重要的问题突显，未来的储蓄罐到底在哪里？在实体，在股市，在资源稀缺处。黄金、白银做为资产配置，略微点缀一二。
肉价上涨意味着什么？
意味着全球物价结构性上升，这是贸易战的恶果之一。
给公司送餐的老板，送的猪肉少了，鸡蛋少了，牛鱼肉多了，白菜多了。
周二问了送餐小哥。他摇一摇头：
嗐，不得了，我们批发猪肉一斤涨7块钱，蛋更加贵，涨十几块。我们是批发，你们自己去买，估计得40多块钱。
他夸张地用大拇指点点自己的胸口，真的，就这，良心价，我们赚的钱还少了。
8月23号，财新网公布数据，全国集贸市场猪肉平均零售价格为32.44元/公斤，创历史新高。
8 月 21号，国务院召开常务会议，要求 " 确定稳定生猪生产和猪肉保供稳价措施 "， " 地方要立即取消超出法律法规的生猪禁养、限养规定 "。
二师兄上了国务院会议，成为全国明星。从古至今，吃饭吃肉，是天大的事。从2019年4月到8月，29个省份出台了20多亿的吃肉补贴政策，让人想起凭票买肉史。
二师兄成为明星，原因有二，一是供不应求，二是成本上升。
生猪存栏量、出栏量下降，供不应求。
根据国家统计局数字，2019上半年，生猪出栏量31346万头，同比下降6.2%，生猪存栏量34761万头，同比下降15%。
有机构计算，2018年，全国生猪出栏量6.9亿头，猪肉产量5404万吨。如果以2018年为供需平衡年，以2018年数据为基数，2019年猪肉和猪杂合计的供需缺口达到923万吨，2020年缺口将达到1257万吨。两年合计，缺口2180万吨，超过全球猪肉贸易总和。
少生孩子多养猪，不就解决问题了吗？对不起，暂时解决不了。
小养猪场被关了。广东养猪大市茂名，以全省6.4%的陆地面积，提供了全省近1/6的生猪。
《成都商报》报道，茂名市农业农村局公开信息显示，2017年因环保原因，关闭1056家养猪场。
环保清理今年暂时放缓了一点，可母猪生娃、养大，需要10个月时间。如果从买进母猪开始算起，要14个月。
2018年，猪肉价格没有大涨，算是相当给面子了。刘永好说了，农民去年养猪几乎都不赚钱。
二师兄得了病。从去年开始，非洲猪瘟肆虐。
我查了一下资料，非洲猪瘟是上世纪20年代非洲野猪得的病，60年代传入欧洲，然后传到外高加索和俄罗斯，然后，到了我们这里。
没有疫苗，只能扑灭，据农业农村部通告，截止到2019年8月8日，国内共发生了151起非洲猪瘟疫情，扑杀生猪超过116万多头，至少要一年时间才能慢慢恢复到正常水平。
饲料价格在上涨。8月27号，玉米每吨2011元，比前一天上涨14元，豆粕上涨6元。现在用猪脸识别，二师兄一天吃多少粮食，是定量的。
二师兄恢复正常，最快要到明年。
怎么办？吃瓜群众吃鸡吃牛吃鱼替代吃猪。
从上半年开始，大规模增加进口。
海关数据为证。2019年7月，全国猪肉进口数量182227吨，环比增长13.56%，同比增长106.69%，今年7月，比去年同期多进口94064吨猪肉。
国际猪肉价格比国内低，7月份，美国猪肉切块批发价格每英担75美元，环比下跌6.6%；欧盟猪肉批发价格为每吨1766.29欧元，环比下跌0.6%。
那就进口吧。我们是在大规模进口，但势必引发肉价上涨。
巴西就是一个例子。
近两个月，巴西大豆溢价高达70%，猪肉价格上涨更多。今年上半年，巴西向中国出口了9.2万吨猪肉，数量同比上涨3%，价格飙升70%——从去年的每公斤0.79美元，上涨到今年7月每公斤1.35美元。
我们转向阿根廷大规模进口猪肉。
就算我们一年进口200万吨的猪肉，创下峰值，也是杯水车薪，我们一年生产猪肉5000多万吨，全球一共才一万多吨，智研咨询发布的《2018-2024年中国猪肉行业市场运营态势及投资前景评估报告》，中国每年猪肉进口量不到国内总产量的3%。
一个14亿人口的大国，如果真的粮食、猪肉基本靠进口，土地全部拿来造房子造工厂，把自己的安全拱手交给别人，纯属瞎掰。
猪肉涨价只是一个缩影，这么闹下去，全球必然陷入滞胀：美国农产品卖不出去，中国制造业产能过剩，大家关起门来封闭发展。
无论是富贵鸟还是通用，我们眼看着中国传统大型制造企业、美国汽车业倒闭关厂，眼看着美国农民破产，痛心疾首，却无能为力。
为什么美国二战前把牛奶倒入水沟，不就是因为滞胀吗？
中国肉价如果继续上升，意味着美国农民日子必然难过。
猪价上涨 为什么肥了养鸡公司？
接下来的资产配置，我们坚持高端制造、护城河深的实体。
有人表示，肉价大涨，买猪肉上市公司不就行了吗？不行，猪肉公司进入了震荡甚至下行区间。
因为，预期已过。
养猪新龙头温氏股份公布半年报，扣非之后，上半年净利润6.3亿元，同比下滑28.32%。猪价是在上涨，但猪生病，成本上升，出栏量下降，未来两年都未必缓得过来。
幸亏，温氏还养鸡，否则完蛋了。
一个重要的食品引起全国关注，进入了国务院会议，说明一个市场周期已过。
从周K线来看，新希望过了最高点，去年10月26号，股价5.56元，今年6月6号，股价上涨到21.42元，然后进入高位震荡。
温氏股份。去年8月24号，股价为18.04元，今年3月15号，上涨到45.05，然后，也是高位震荡。
猪肉股应该去年买，今年上半年引发全国关注前抛。
饲料公司也有问题，饲料价格短期上升，但二师兄数量下降，吃的粮食少了。
8月22号，正邦科技公告，上半年实现营收113.77亿元，同比下滑6.91%；净利润亏损2.75亿元，同比亏损43%。原因是猪料产品毛利率较上年同期提升0.47个百分点，但销量同比下降22.63%！
倒是替代型公司取得了好业绩，吃鸡时代到来。
养鸡龙头股让人惊掉下巴。
8月21日，养鸡大户民和股份披露半年报。
上半年，公司每股收益2.88元，营业收入15.63亿元，同比增长133.31%；净利润8.69亿元，同比增长46.18倍。更可怕的是，扣非净利润8.67亿元，同比增长139.66倍！
益生股份、仙坛股份、圣农发展全都盆满钵满。猪价上涨，传导到鸡，最后狗买单。
在经济震荡的时候，考验的就是决心，8月27号，MSCI二次扩容，A股大涨，说明资金导向股市和实体的决心，非常、非常大！
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