回复@百年药企: 傻子都能经营的企业销售费用一定很低很低，不用宣传，不用广告，傻子都能管理，都能经营，而白云山不同，白云山没有独家产品所谓独家产品，是指认知不同的独家产品，所谓饮料竞争，同日化天花板很低，很容易就倒了，那什么舒筋健腰丸，还有白云山的，我也不知道什么产品都是靠销售费用上去的，哪天别人也打广告，你不就完了吗？未来老龄化中国会压缩医保开支，会把大部分的药企都压缩在集采之内，健腰丸，补肾丸之类的可能通过集采大幅压低药价，所以我不会买基本什么耀目以内的，我很大程度看好医保以外的OTC市场，可以提价，不受其集采影响，所以目前市场给白云山的估值是合理的，要让企业复合增长的钱，要挣，企业未来的钱嗯，一个企业，它的产品的天花板要到了的话，或者是靠销售费用推动的，那么这个企业未来不会符合增长，所以，白云山包括现在的云南白药，我看不到未来能够复合增长，所以我没有投个人的理解和认知不同，我还是非常喜欢林园//@百年药企:回复@爱问2008:白云山名下老字号宝贝很多，管理层差点意思没能很好的发掘出商业价值，要是换上华润的管理层马上起飞。但是10倍的低估值已经充分反应了这些不足。换个角度思考，白云山就是巴菲特林园口中来个傻子管理都能赚钱的企业，商业模式太硬了，坚定持有。