今天是B计划发车的日子，最近B计划的一些头寸震荡大家都来问是怎么回事，今天简单跟大家跟一下。
首先是越南这两天的大跌，消息上有他们国内的一些人员变动，但宏观环境还是更加重要的，这波的压力来自汇率。
从2021年美联储加息开始，各国央行为了汇率都得跟随加息，去越南的时候经常在看到路上就有揽储的广告牌，5-6%的存款利率是常态。
而最近下跌的原因是美国经济超预期强势，这给其他国家的汇率都带来了一定的压力。越南过去这几年已经消耗了一定的外汇储备了，而时隔11年越南国家银行再度拍卖金片，市场解读为汇率压力已经更进一步。
美联储高利率对于全球其他市场都是压力，这波越南是遇到了一些挑战的。但我们对越南市场依然不悲观，作为重要QDII头寸之一继续保持配置，今天也继续发车。
上游资源最近也有一些震荡，有人来问是不是这块要结束了。其实没必要去YY啥时候会结束，如实观照趋势就好，继续跟着走就是了。
上游资源里我们主要关注的是金、铜、原油和铝，前面三个都是国际定价的产品，而电解铝由于国内的产能非常大，所以国内供给的变化会非常影响价格，这段历史之前没跟大家聊过，今天稍微扯扯。
自1988年后，中国在电解铝技术实现突破，行业就开始快速发展，产能迅速上行。到2002年，中国的电解铝产量首次达到世界第一，当时占全球总产量的16.5%。
在这后续的几年，电解铝产能增长过快，行业出现了比较严重的产能过剩现象，2009年开始出台一系列的政策调控措施，产能增长是有一定约束，但还在持续上行。
2015年底的重要会议里，提出了供给侧结构性改革的方向，这是国内上游资源行业最重要的转折节点。电解铝行业的细则是在2017年出台的，规定了4500万吨每年的产能上限，并在2018年清理了很多落后的产能。
传统落后的产能集中在河南和山东等地，2018年对这部分产能进行了大幅度的清理，比如河南就淘汰了环保不达标或单厂规模20万吨以下产能。新增产能转移到了云南、内蒙古等地，现在看到的上市公司增量产能也是在这些地区。
当下看，国内电解铝产能已经到达4500万吨的天花板了，并且产能利用率也已经不低了，供给约束是非常刚性的。最近电解铝的价格有比较大的波动，是由于俄铝进口预期的扰动，但这部分的影响并不算大。
后续铝如果有大行情，就要看需求层面的变化了。昨天的文章也说到当下的需求其实并不差的，如果下半年有其他的需求支撑起来，那价格弹性可能会比较大。
上游资源方向我们继续定投布局，B计划除了海外权益的QDII头寸，剩下的40%依然在国泰大宗商品和华宝油气上，继续保持积极乐观的态度。
1、复盘，昨天超跌，会里澄清，今天直接大反弹了。而且反弹幅度很猛，超过5100家上涨，237家涨停，大回血的一天！
流动性层面，全市场成交额9200亿，相比昨天缩量了一些，流动性中枢保持稳定，看来前两天放量下跌后即将止跌的信号又起作用了。
超跌反弹方向大家比较关注科技了，AI和存储都是有利好消息引发的反弹。没有趋势就还是得注意些，4月风险偏好并不容易提升。
下面再跟几个趋势方向，工程机械是内部以旧换新+出口的驱动，这块聊得比较多了，今天这个上涨是比较强的状态，继续跟着走就好。
银行昨天我们细聊了以后今天碰巧直接爆发，中信银行涨停。有人说这跟可转债有关系，但我没太看明白。看整个银行板块的趋势，都非常好了，而且估值极低，逻辑已经聊清楚，当下市场认知还不算特别到位，预期还有待提升。（相关文章在文末链接）
另外有一些方向有点起来的感觉，就是中药。这也是个能持续产生现金流的行业，看了一些公司的估值和现金流状态都很好，或许后续也会被挖出来。
策略上，指数单日看是反包了，但总体还是在震荡区间内，保持震荡的态度观察就好。经过这次超跌反弹后还是得注意下旬的雷暴风险，历史经验看4.19以后都不容易赚钱，由于五一长假大家都会选择提前休息，这块得注意。
2、华为Pura70现货已到。明天新机将会开始发售，预计刚开始抢购的阶段也是供不应求的，这一回ultra将会有比较大的创新和独占零部件，并且国产零部件的占比会进一步提升，国产替代创新是消费电子方向的alpha。
3、特斯拉上海储能超级工厂将于下月开工，并在明年第一季度实现量产。在美国储能市场的需求是非常大，特斯拉在美国的市场份额占比也不低，把工厂设在中国也是利用配套齐全的产业链来降低成本，明年量产以后，对于进入产业链的公司而言是比较积极的。这些公司跟动力电池产业链基本重叠，最近不少也已经走出来了。
4、积极稳妥推动低空经济发展意义重大、前景光明。今天盘面上低空反弹非常强，过去这一个月这是强政策推动的方向。不过兑现到营收上还有比较长的距离，业绩弹性不会太大，还是按照题材角度来交易吧。
素材来源：官方媒体/网络新闻
风险提示：本资料所引用的观点、分析是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议，也不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件，搬砖小组不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任，市场有风险，投资需谨慎。