逸人思梦 的讨论

你的思维逻辑是没有问题的，这点我也认同。但给予一个连续5年增长率在30%左右的医药绩优成长股（董秘今年多次说过了今年的扣非净利同比增长百分之三十是没有问题），仅仅给予30倍的PE（医药行业的整体PE都有50倍左右），难道不是市场发现了其存在“隐忧”之处，让我们应该谨慎些？尽管我在你文章中看到忧虑之描述，但22倍PE的观点则暴露了你太过自信的做法。市场是会犯错误的，但多数错的不是市场而是我们自己。

25、30的增速对一只快速成长型股来说属于合理吧，更何况有疫情影响下的半年报业绩支撑。投资之道，门派多种，招式千万种，我不反对用市场趋势来分析，在这次医药股调整之前，乐普趋势是强于指数趋势的，只是最近跑输了而已，微创医疗也一样，所以我推测是市场对集采的担忧，这是目前阶段的低预期，已经反映在股价上了，但我把目光放长远一点，在公司核心竞争力没有改变的情况下，我还是相信实际增长利润将来会带来超预期。我担心的不是集采，而是未来几年的可降解支架推广顺不顺利。

乐普医疗的走势说明你的预测过于乐观，即使如你所预估的22倍的PE，也是市场对乐普医疗的认识所致。

乐普医疗22倍很合理

过去4年30%以上的增速且＞每股收益的每股现金流，疫情稳定后，就诊率的增加保证药剂业务的增长和手术器械需求的释放，疫情促进了体外诊断业务的持续增长，还不包括创新器械的利润，看不到经营业务有放缓的迹象，因此有充分理由预测今明两年能够保持以往的增速，今年的预测每股收益*3与明年的预测每股收益*9之和/12就可以得出未来12个月的预测每股收益。