8月30日研报优选—洋河股份

优选个股：$洋河股份(SZ002304)$ 

评级券商：中信建投

推荐指数：推荐

相关题材：白酒

当前价格：116

核心逻辑：

1、单二季度公司实现营业收入50.05亿元，同比增长26.97%，归母净利润15.30亿元，同比增长31.28%，扣非归母净利润13.52亿元，同比增长28.04%。公司预计2018年前三季度实现归母净利润66.98-72.56亿元，同比增长20.00%- 30.00%。

2、H1预收款达20.58亿元，同比提升40.69%，环比Q1.上升5.9亿元，经销商信心十足。18H1梦之蓝快速放量，增速预计50%以上，海天稳健增长，海之蓝上半年双位数增长。

3、H1公司销售毛利率同比大幅提升11.6pct达71.5%，主要系提价、中高档产品销售占比提升和消费税核算方式调整所致，提价和梦系列放量有望推动下半年毛利率继续攀升。