优选个股：$立讯精密(SZ002475)$
评级券商：中信建投
推荐指数：强烈推荐（空间50%）
相关题材：苹果产业链
当前价格：16.65
核心逻辑：
1、半年报业绩符合预期，三季报展望已体现下半年业绩弹性。预告三季报净利润为13.5-14.6亿，同比增长25-35%，对应Q3单季净利润为5.2-6.3亿，同比增长30-58%，虽然区间中值略低于市场预期，但单季增速持续提升确立。
2、成长空间和路径确定。LCP天线日产能达20万套以上，新品份额约50%。手机无线充电接收端维持主供地位。马达从其中一款新机种起步，目前已有5条产线，中长期份额提升空间较大，预计明年扩至15-20条产线AirPods爬坡顺利，上半年产量约500万套，收入30亿上下，全年上看1100-1200万套。
3、预计Q3仍处爬坡期，新项目对利润有正贡献，但盈利能力仍需一定提升过程，9月稳定量产后，整体盈利水平有望回升。未来3年CAGR仍达40%。