$千禾味业(SH603027)$  作为长期关注、持仓并受过重伤的食品饮料投资者，我说说自己对千禾味业的观察结论：1、千禾味业从低点反弹到目前已经有50%，反弹比例足够。但2020年和2021年，实控人有通过营销费用和计提商誉等手法调节利润表的嫌疑，疯狂减持10多亿，减持后商誉计提损失，然后调整营销费用，最后实现低点定向增发给自己，一减一增筹码没减少，私人账户多了几个亿，这种做法不违法但是很不道德，作为散户，我们也无可奈何；

2、目前零添加这个赛道很多酱油企业都挤进来了，最后食品饮料还是会回归到价格、品质和渠道，其中渠道为王是食品饮料的核心关键，谁占领了餐饮业渠道，谁就占有了酱油这个赛道，海天味业的渠道肯定是很难突破的，另外加加食品也挤进这个赛道了，这个赛道其实没有什么壁垒，就是客户心智，但是如果价格便宜点，大家都跑了；

3、关于公司的增长率，机构预计2022年是20%，2023年30%，这个增长率应该匹配多少市盈率比较合适呢？我认为不超过50倍的市盈率比较合理，现在还是偏贵，虽然老板定的期权激励门槛值是30%增长率，希望用这个铆钉公司估值。

个人观点，不一定对！$海天味业(SH603288)$ $加加食品(SZ002650)$