$Yelp(YELP)$
先不管yelp的收入如何，我们可以分析餐厅做不做广告，餐厅如果做广告怎么做？无非是本地报纸，传单，本地电视台，google, yelp。
这些报纸，传单，电视台广告成本普遍成本居高，需要制作/印刷/派送，关键是报纸和电视看的人越来越少，广告效果越来越差，传单就更不必说了。
网络广告成本就低多了，而且能跟踪效果。
再回来看yelp，它是垂直的google，针对小商家，他并没有创造新的业务模式，yelp就是要把报纸，传单，电视台，google的广告给转化过来。
所以直接的竞争对手是google, 只要yelp把用户体验做好，用户粘性强，相信如果你是餐厅owner, 你也会选yelp来推广业务。

问题是：
为google的广告买单的大头都是那些的大企业，游戏商，电商，这些广告主要的就是流量和转化率，广告费花起来毫不心疼，流量约大越好。
yelp的广告主都是小商家，小商家由于规模所限，不可能无限扩张，广告多了，人多了，处理不了，反而坏了口碑，所以小商家广告预算非常有限。
但是yelp能自己产生流量，这些流量是很有价值的，如果能将流量有效的变现，未来能将汽车广告，地产经纪广告，团购的广告给引入，yelp才能爆发。