树不会涨到天上去,也需要持续的勘探发力和团队沉淀经验技术和足够的资深团队壮大的,还有需要持续繁荣才能支持资本支出的资金,其实不排除过几年进入相对慢一些的增速的,反正都不是坏事,慢速资本开支等于自由现金流大幅度上台阶增长,明显提升派现率就有盼头了。
根据过往几年的历史,预计数据都过于保守,比如2024Q1日产量就超越了目标的上限多了1万桶每天的198万桶,随着今年的投产大年,我个人预计今年大概202-204万桶每天。
未来的目标公司肯定都是保守再保守的数据,肯定假设了未来不景气时可能大幅度降低资本支出体量的可能性预计的,但依然2026年可以达到227万桶每天,这是非常保守的数据了。
即使日后不再增产我也满意了,每年巨量的自由现金流会只能提高派现率来解决现金太高问题。或日后慢速增长也不错,会高自由现金流+高派现率+慢成长,或按过去几年一样快增长本身就证明了不错。反正各个维度看目前的性价比按未来几年后看都是不错的。
树不会涨到天上去,也需要持续的勘探发力和团队沉淀经验技术和足够的资深团队壮大的,还有需要持续繁荣才能支持资本支出的资金,其实不排除过几年进入相对慢一些的增速的,反正都不是坏事,慢速资本开支等于自由现金流大幅度上台阶增长,明显提升派现率就有盼头了。