今天微信公众号"石油圈”看到一篇文章,说国际石油五大巨头+沙特阿美的2024Q1同比明显下降,沙特阿美业绩下降14.5%,欧美的美孚,雪佛龙,BP, 壳牌,和道达尔这五家公司同比少赚100亿美元。
对比一下:中海油2024Q1的业绩同比上升23%,持续的降本超预期,23.5美元的非税桶成本10多年最低,更优质的圭亚那产能结构,和产量增长等带来了全球大中型国际油气公司中最惊艳的表现,没有之一。
逐个来拆解看:
1. 24Q1业绩同比,靠30%圭亚那权益炸裂业绩的赫斯太牛了增长135%,其次也是沾光25%圭亚那权益的中国海洋石油,叠加其他产能增长和桶成本10多年新低,带来了季度利润的历史新高。
2. 截止目前油气公司估值。
按24Q1业绩年化,截止2024-05-05日,欧美油气公司整体市盈率11.16倍,中海油H5.62倍最低,中国石油股份6.59倍次之。
3. 市净率。
赫斯最高,原因就是业绩炸裂且负债率高。
4. ROE
赫斯昨天是牛夫人无人关注,今天突然变成小甜甜,让尼高攀不起。中海油H的ROE也是杠杠的。
5. 负债率。
中国海洋石油的负债率最低,扩张速度又最快,分红又多,净现金还历史新高1000多亿,都说是资本密集型行业,太牛皮了。
6.桶油净利润
不怕货比货,也不怕不识货。2024Q1的桶油净利润大幅增加2.4美元/桶 VS 美国公司的油气公司桶油净利润在拉跨的NGL和天然气售价和进一步走低的石油占比的环境下,桶油净利润进一步下降。
中海油的桶油净利润接近行业标杆美孚的2倍。
$中国海洋石油(00883)$ $中国石油股份(00857)$
今天微信公众号"石油圈”看到一篇文章,说国际石油五大巨头+沙特阿美的2024Q1同比明显下降,沙特阿美业绩下降14.5%,欧美的美孚,雪佛龙,BP, 壳牌,和道达尔这五家公司同比少赚100亿美元。
对比一下:中海油2024Q1的业绩同比上升23%,持续的降本超预期,23.5美元的非税桶成本10多年最低,更优质的圭亚那产能结构,和产量增长等带来了全球大中型国际油气公司中最惊艳的表现,没有之一。
今天微信公众号"石油圈”看到一篇文章,说国际石油五大巨头+沙特阿美的2024Q1同比明显下降,沙特阿美业绩下降14.5%,欧美的美孚,雪佛龙,BP, 壳牌,和道达尔这五家公司同比少赚100亿美元。
对比一下:中海油2024Q1的业绩同比上升23%,持续的降本超预期,23.5美元的非税桶成本10多年最低,更优质的圭亚那产能结构,和产量增长等带来了全球大中型国际油气公司中最惊艳的表现,没有之一。
参加巴菲特年会的基本都是凑热闹的,只有会计工的深挖数据和各家对比,才是投资的本质
一对比就明白海油的低估了,多谢会计兄啊!
$中国海洋石油(00883)$ 的桶油净利润是行业标杆$埃克森美孚(XOM)$ 的两倍,这个是不是太牛B了?
实际上中海油最牛的地方是产量同比增长9.9%,因为其中还包含了在产油气田每年9.9%的哀减。
好文,点赞
用数据说话为会计兄点赞。
会计兄,建议把巴西石油加入对比范围,在很多方面跟中海油很像,比如ROE水平、PB以及不受国际资本待见。
一贯高水准
低成本,低负债,高毛利将会给公司带来更高安全边际$中国海油(SH600938)$ $中国海洋石油(00883)$