楼主基本面分析写得很好，学到很多，感谢分享！对西方石油说几点不成熟的看法：老巴买入西方石油是着眼于未来回报率不低于10%的长期确定性。第一，投资期限，老巴的重仓股一般投资期限在10年以上，西方石油储量可供开采二十年以上，而且是在不扩大资本开支的前提下。这种长期投资看重的是未来现金流而不是短期利润增速。第二，老巴大手笔买入的时间是2022年，老巴评价说公司2021年发生了很好的变化，公司2021年发生的最大变化就是资本开支大幅度降低了，过去资本开支占经营性现金流60%以上，21、22年降低到20%多，公司承诺未来高分红、高回购、低负债，正是老巴喜欢的现金奶牛，当然前提是老巴认为国际油价中枢未来会长期维持高位，因为新能源转型背景下国际石油行业资本开支不足，供给收缩快于需求收缩。第三，西方石油产区位于美国腹地，老巴说这对美国和他的投资来说具有战略性，这是国际环境复杂化背景下的确定性保障。