俄罗斯的油价及汇率对普通投资者有何启示?

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俄罗斯的油价及其相关的汇率和人均GDP有什么关系?对普通投资者的有什么启示?

俄罗斯的石油出口额占了其总出口额的大概60%,因此油价对俄的汇率和人均GDP都影响巨大:

1.发现俄人均GDP2015-2016明显低于2014,为何?

2.在于2014年6月底油价111.22美元,之后欧佩克加对美国页岩油气进行价格战后,油价开启了多年熊市,叠加2020年初的怡情影响更长了。


3.2014年6月末俄罗斯美元兑卢布汇率33.99,以后2014.07-2022.01汇率中枢大概在60-70左右,2022年2月鹅舞后西方集体直采后剧烈贬值,之后因为油价高位运行,讽刺的是由于油价狂飙,后面汇率从153再回到53,甚至比战前的70左右还低,所以,油价直接影响它的汇率太明显了。随着2023的低油价和可能后直采阶段,昨天汇率是98,明显贬值预期,可以倒推的结论大概是人均GDP又得类似2014之后的几年下降了?


这对我们普通投资者有何启示?

当一个某货币(比如卢布)兑美元贬值时,选择类似以美元标价的资产,或能对冲一定的贬值风险,当然性价比不能太低(比如内在回报的股息率不要低于5%),比如如今2023-08-15日80多美元的油价对比2011年6月的111美元的油价,类似埃克森美孚和雪佛龙依然是上涨的,对比同期美元兑吕布从33变成今天的98……

另外类似中国海洋石油,2014年6月末油价111美元是股价13.92港币(2011年实际上中国海油股价高估了,比今天股价还高但利润预期只有不到今天80美元油价的业绩的一半),前复权2014年6月份海油股价是7.14港币,昨天收盘是12.80港币,也是可以保值的……

当然一个国家类似土耳其甚至阿根廷式的贬值,是会带来股市的暴涨的,当然那是不健康的状态。





适度的贬值有利于我们拉回国际订单,有利于外资加工企业看到利润也才愿意投入和招聘和加工作,其他宏观消费和投资等等才有更有盼头,当这些刺激让更多的人去工作了,社会总创造的价值就多了,最终反而可能类似2005-2015年的汇率一样,强势的就业和出口带动的强势的汇率回归。


最后这些脉络只是一个框架性的思考,不具备任何具体投资参考价值。


风险提示: 本人只是普通股民,不专业不靠谱不负责。以上日志内容只是个人的目前认知整理过程,可能存在重大错误,完全不能作为您的投资参考。另外世界经济或金融喂鸡或某些突发事件可能导致画面180度转变……

全部讨论

最近大家看黄金,但黄金是可能牛十年熊十年二十年的品种。而且黄金历史高位,但石油明显更低估,而且石油用了就消失了。 再思考石油的价值,只要不买在高位。
黄金和石油都是国际定价,国际的供求和全球的货币决定价格,但石油价值绑定的是全球整体的经济金融,绑定人类物质文明的程度。

2023-08-16 10:33

中国只需要和俄罗斯正常贸易,就等于放欧美日本的血

2023-08-16 08:45

海油对比 2014年6月 2023年8月
油价 111美元 85美元
股价 13.92港币 12.80港币
美元汇率 6.20 7.32
年化利润 700亿大概 1600亿大概
所以2014年6月底的海油股价13.92要么高估,要么是今天的股价12.80港币低估?
当然当时高估的估值和2014-2021的美国页岩油鼎峰时期及其带来的价格战带来的油价低迷和石油业绩和股息回报都是非常低的,但是如果画面改了,所有一切都会变的。

03-06 10:24

当一个某货币(比如卢布)兑美元贬值时,选择类似以美元标价的资产,或能对冲一定的贬值风险,当然性价比不能太低

2023-08-16 09:56

石油危机给苏联续过命

这是我长期拿海油很主要的一个原因。

2023-08-16 08:34

俄油出口关税上调26.6%,对海油是利好吧

2023-08-16 08:32

前复权2014年6月份海油股价是7.14港币,昨天收盘是12.80港币,也是可以保值的……从这个数字来看,10 年一倍,投资收益率不算太高哈

2023-08-16 21:40