网页链接 #康龙化成# #药明康德# #欧派家居# #志邦家居# 从去年上半年的CRO板块到下半年的出口制造板块，医药和高端制造是我一直看好的方向，并且维持三年的景气度不变。事实上，年报业绩预告也再次验证了这一观点，从药明康德到康龙化成，从汇川技术到顺丰控股，这些机构的重仓抱团股将坚定不移地继续看好。 除此，阿尔法更多存在于那些还没有被机构和市场挖掘的地方，去寻找小而美的标的通过预期差来获得超额收益。例如轻工家居板块陆续发布 2020 年业绩预告，净利润增长多数略超市场预期。其中，欧派家居（10%-20%）、志邦家居（70%-80%），逻辑有三：一、出口替代；二、细分产品品类多元化；三、房地产竣工端后产业链的高景气度因此今年的核心关注点应该围绕资金面、企业盈利、和被低估的预期差展开。