投资需要一点逆向思维


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简放,上证指数(SH000001),深证成指(SZ399001),创业板指(SZ399006)

四季度以来,上证指数涨幅3.51%,深成指下跌3.14%,创业板指数下跌8.55%,仅仅从这个数据来看,四季度应该是波澜不惊才是,很平淡。但是在这个平淡的背后,大部分投资者感觉到了赚钱十分困难,以业绩为导向的投资甚至出现不同程度的回撤。但你感觉赚钱困难的背后,并非没有赚钱效应,我统计了4季度以来的剔除次新股后的个股涨幅榜,四季度共有1268只个股实现正收益,占比占比大约40%,涨幅超过50%的共有32只个股:

简放,上证指数(SH000001),深证成指(SZ399001),创业板指(SZ399006)

没错,在你感觉到赚钱十分困的时候,上述的32只个股在4季度涨幅超过50%。如果用三个词语来概括的话,就是:股权、混改、高送。这个是4季度的市场风格所在,是四季度资金重点做多的目标所在。如果你没有参与这些,很遗憾,你就没能抓住市场的重点,跑不过指数也就在情理之中。

这还不是最让人沮丧的,最让人沮丧的是,如果你参与了下列个股,4季度你就大幅跑输了指数,无法避免的回撤:

简放,上证指数(SH000001),深证成指(SZ399001),创业板指(SZ399006)

简放,上证指数(SH000001),深证成指(SZ399001),创业板指(SZ399006)

上图是4季度跌幅超过20%的个股,共计59只。在这个榜单中,你会看到银禧科技、冠昊生物、光环新网、网宿科技、凯利泰、天润乳业、雷柏科技等等明星股。如果对比涨幅榜和跌幅榜,会让价值投资者气炸肺,跌幅榜纵然有些垃圾股杀估值挤泡沫,但也不乏一些基本面和成长性优异的个股,至少对比涨幅榜的个股,单独从基本面分析,孰优孰劣,一目了然。

但是市场就这样,专治各种不服,价值投资再次面临前所未有的困难和质疑。

我身边近期有不少伙伴做短线风生水起,进入了自己习惯的节奏,比较耀眼的几只个股就是三江、上海凤凰、四川双马、易事特、云意电气、大连电瓷等,如果打开这些个股的K线去看,可能不像是表格统计的这样云淡风轻,因为这个榜单的个股波动率非常大,换手率超高,在一部分人赚钱的同时,其实是有部分人做这些个股却在亏钱,就是因为这种股往往没有人从底部拿到顶部,无法用估值的那一套去确定股价的锚在哪,只能跟踪资金动向,跟踪消息和概念,因此基本都是短线操作,受政策和消息影响很大,一般都是做短线波段。 为何做同样这种股,有人赚钱有人亏钱呢?投资这个过程,我多年总结的经验,长线短线都能赚钱,但是各有各道。短线,判断误差大,讲究的是快和概率,而长线,通过业绩跟踪误差小,讲究的耐心。有时候大家混淆了,买了长线股就想着像短线一样暴力上涨,而做短线被套又做起了长线,大多数人没有搞明白。

四季度赚钱的很多伙伴,其实在上半年比较平庸,而在上半年收益高的,下半年则是陷入困难。其实这个就是市场风格的轮转,很难有一种投资风格通吃。我想,还是要形成一种长期稳健的盈利模式最好,其实几个基本原则只要坚持住,最起码不会反复打脸的两头亏损:

1、不要做自己不擅长的,第一个榜单上的个股看着热闹,实则隐含了巨大的风险,上的快,下的也快,一定要有了金刚钻再去做瓷器活

2、不要什么热就追什么,好多情况是,等我们发现赚钱了,再去追逐,往往就套在了山顶

3、放低收益预期,对市场多一点耐心,在市场犯错的时候去利用,而不是自怨自艾

4、涨多了跌,跌多了涨,是市场的基本规律,因此投资需要有些逆向思维

最后我问一个问题,如果从现在开始,再往后看一个季度,选择2017年一季度的个股进行投资,你会在涨幅榜的32只个股中选择,还是跌幅榜的这59只个股中选择呢?


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@今日话题 $上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $创业板指(SZ399006)$ 

全部评论

乘风捕牛的狮子 01-09 11:38

mark 投资思维

苍天酬勤 01-02 18:30

苍天酬勤 01-01 03:10

愤怒的老老鸟 2016-12-29 15:51

瞎扯淡

aronlou 2016-12-28 17:57

涨多了跌,跌多了涨,就是放屁,好股一直涨,垃圾股大部分的股一直跌

龙泽天下 2016-12-26 23:38

风大哥2016 2016-12-26 14:51

因为我不会穿越到未来看到这马后炮的贴……

D先生 2016-12-26 10:59

文章有一句话说得不错:做短线的高送转、险资举牌概念不要妄想着做长线,否则就是白白做了电梯。

PD选股 2016-12-26 00:22

价值投资在我大A股里依然还不是主流。唯一的一次看到价值投资转型的期望,还被冠以野蛮人的称呼。所以路还比较遥远。 $康欣新材(SH600076)$

不是人间富贵花L 2016-12-26 00:21

瞎扯淡

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