一、中报披露的主要数据：
根据上表，公司 2015 年收入 16.6 亿，同比增长27.2%，归母净利润 6.2 亿，同比增长 25%，扣非增长 25.6%，业绩增速超出市场预期。公司 1-9 月业绩预增 10%~30%，预计能够保持 20%左右的较快增长。
二、根据以上数据套入个人估值体系：
通过上表可以看出，股价营收和净利润增长率连续三年保持25%以上的高增长，已经进入稳定成长期，ROE常年在20%以上，这样的股票，通常只有$格力电器(SZ000651)$ 之类的才能达到。按照8月26日收盘价，每股收益简单的按照0.59×2=1.18元计算，该股当前动态市盈率仅为19.18，PEG为0.767，对照医药股35倍左右的市盈率，该股已经进入低估的区间，此次股灾被严重错杀。
三、未来三年业绩预测
四、产品和市场竞争力分析
1、心脑血管专科药龙头
公司作为心脑血管专科药龙头，主要产品包括硫酸氢氯吡格雷片、阿利沙坦酯片、盐酸贝那普利片等。其中硫酸氢氯吡格雷片（商品名：泰嘉）是公司的主导产品，为公司首仿药，原研厂家为外企赛诺菲（商品名：波立维）。波立维曾长期是全球销量第二的重磅炸弹品种，市场容量较大，目前国内市场波立维占有率在 70%以上，因此从进口替代角度来看，国产产品仍然有较大的进口替代空间。
2、心脑血管专科药市场将继续稳定增长
老年人是心脑血管疾病多发群体，随着我国逐渐步入老龄化社会，心脑血管疾病的发病率也在不断提高，因此心脑血管疾病用药市场未来将继续保持稳定增长。 未来 20 年是中国老年人口增长最快的时期，截至２０１３年底，我国６０岁及以上老年人口２.０２亿人，占总人口的１４．９％，预计 2033年前后将达到 4 亿，平均每年增加 1000 万，最高年份将增加 1400 多万。心脑血管病死亡已占我国总死亡构成的 41%。
3、积极拓展海外市场
硫酸氢氯吡格雷全球销售额在 500 亿人民币左右，而国内市场销售额在 40 亿左右，因此在国内市场之外是更加广阔的全球市场。由于公司产品具有价格优势，为外企的 1/5，因此海外市场竞争前景看好。 在开拓海外市场方面，公司设立国际部，专门负责海外市场的开拓工作。在海外市场，公司通过近几年的努力，主要产品通过国际认证，初步建成海外市场销售网络，在海外建立产品分销点，提升海外市场对公司产品的认知度。 公司大亚湾生产基地 2012 年通过欧盟 GMP 认证，泰嘉的生产车间接受了以严谨著称的德国 GMP 认证检查和欧盟认证。2013 年贝那普利也取得欧盟证书。目前泰嘉已拥有欧盟多个国家（包括英国、德国、意大利、西班牙、希腊等）上市许可，连续三年出口至欧盟国家。逐渐实现了由发展中国家向发达国家的进步。
通过以上分析，该股已经进入稳定成长期，未来三年业绩同样能保持在20%+的增幅，是值得投资10年的公司，目前在此次股灾中被严重错杀，长线投资资金已经进入很好的布局点。
利益披露：本人已于8月24日、25日建仓该股，已经成为第一重仓股，占仓位30%左右。该文仅作为个人研究，跟买自负。
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