“如果知道我会死在哪里，我将永远不会去那里。”
今天就来盘点下，2024年可能让我们的投资遭遇滑铁卢的大坑，建议提前有所准备。
A股风险
关注鹰眼的朋友知道，我是看好A股的未来的。今天这里说的A股风险，不是暴跌风险，而是踏空风险。什么是踏空风险？听个故事吧。
80年出生的张先生，家里经济条件很一般，05年研究生毕业找了份还算体面的工作。但是，收入也不是很高，一年到头赚得的钱一大部分交了房租，一年勉强也就存个小几万。工作五六年，手里攒了20万，谈了个女朋友，然后结婚度蜜月，这一下花了十万。之后开始有了小孩，虽然年收入已经达到了60万，但是，房租也越来越高，家里开销也越来越大。一年勉强可以存个二十万。然而，北京的房价是越来越高。他们夫妻俩也没有家里支持，一直不敢上杠杆，就拖着没有买房。然而，房价没有等他们，一路高歌。17年，他们终于忍不了，贷款400万+200万首付买了套100平米的房子。
入住后，张先生发现自己的邻居就是自己的研究生同学。而同学是在07年，自己凑十万+家里支援的20万买下的，总价才80万，50万的贷款，同学在09年就还完了，现在手里还有卖掉其他房子的一千多万现金。而张先生，发现自己的房贷还要还到退休，不觉崩溃！
这就叫踏空，张先生踏空了一轮房产牛市。因此，张先生需要多付出几十年的努力才能追回。可是，几十年就已经是人的一辈子了。
一时的选择，居然有了两种完全不一样的人生。其实，多长几岁，看多了，就会发现，赚钱其实就是：刚好有一些闲钱 + 刚好有一些认知，运气爆棚，踩中了风口。@今日话题
而我们每个人的一辈子，都会有两三次这样的机会。A股未来20年，就藏着这样一个机会。
选择、试探、加仓、持仓、（减仓）、（做T）、卖出，每一支标的都要耐心地去做一个周期。
参考阅读：再聊聊2024即将面临的牛市
再强调一次，股市有风险，入市需谨慎。
成年人，在做任何决策时，请确保自己明白可能的后果是什么，自己是否可以承受。
顺便聊下，年前的几天上涨，让大家嗅到了牛市的味道。然而，一个非常重要的因素被忽略了。很多股票的上涨，不过是基金经理们为了即将公开的年报数据，被动进行地持仓或者加仓。而时间一过，这些基金还是会回到之前的尿性，由此我们也可以发现，酿酒$贵州茅台(SH600519)$ 、房地产这些并不是基金经理们诚心想要买的。而煤炭、公共事业的上涨则说明资金仍然是保守的。$比亚迪(SZ002594)$ $兴业银行(SH601166)$ 所以，不要过度乐观，短期也不要有过高预期，毕竟后面还有六大风险。
战争风险
日本已经把防卫性原则的宪法丢在一边，持续提升军力，甚至已经开始持续出口武器，包括爱国者这种大杀伤力武器。朝鲜三射洲际导弹，退出促进和平的军事协议，半岛局势将持续升温。美国持续增加对台军援武装台湾，台湾1月中将进行竞选，即使我方最近暂停惠台经济政策施压，但地区政府还是很可能走向更独。菲律宾持续强闯仁爱礁、黄岩岛，仗着《美菲共同防御条约》，频繁挑事，抹黑中国，纠集一大帮国家在南海进行军演意图威慑中国。王毅不得不在外长对话中对菲律宾发出最后的警告。中菲关系已经进入十字路口。菲律宾是中国周边最大的风险所在。
也许你觉得我们还在和平年代，其实已经不是。最近许多动向表明，美国有意从俄乌和巴以中撤出，转向南海。据菲《马尼拉时报》报道，美国、日本和澳大利亚正在磋商关于南海联合巡逻的计划细节，而德国、加拿大、法国、新西兰、英国也表示有意加入。此时此刻，我们是不是应该要想起八国联军？我们并不希望有战争，也相信国家有足够的战略定力和和平谋略。但同时，想想习主席为什么要去越南，我们为何要如此重视一带一路，为何要持续加强中俄经贸合作（不要翻旧账，清晰当前的头号敌人是谁），为何哪哪都要准备可能的被制裁。我相信美国没有胆量和条件亲自下场。但是，某些地方的政客为了个人家族利益，牺牲国家利益，铤而走险也是有可能的。万事不一定随愿，一旦起事，俄罗斯去年遭遇的也可能就是我们会遭遇的。面临这样的风险，投资上、事业上、家庭上，是不是应该想想，做何预备？
参考阅读：乌克兰被放弃，美国南海挑事，剑指中国
另外，对于俄乌，大概率乌克兰是要被迫和谈的。但是乌克兰可能接受不了，欧洲也还在努力，某些意外的情况发生，导致战况突然升级也是有可能的。巴以已经外溢了，美国基地被炸了几百次，但是也不敢大规模下场。俄乌、巴以中美军的表现都差强人意，美军威慑力大降，各地反抗组织的野心就会开始膨胀，这将导致更多的地方发生战争。这些地方对我们的影响相对小，但如果大了，也是会伤害到中国的。
我当前的考虑就是，不要满仓，留有一定空间，作为流动性支持也可以作为突然利空下择机出动的机会。另外，仓位配置可以考虑配置一些黄金、石油、军工等防疫性股票。
健康风险
大家应该都感受到了，疫情结束，但是医院仍然繁忙。甚至，我们对于孩子的期望已经从考上好高中，降低到有高中可上，进一步降低到不发烧就行。新冠不查了，所以也不知道到底有多严重，有多少波了。但是，可以很明显感受到的是，甲乙流、腺病毒、支原体、衣原体等各种病毒比以往传播都更为广泛，也比以往更严重。
免疫债已经被证伪，并不是我们前两年接触病毒少了。更本质的原因有两个，一是我们的免疫力在新冠后，不同程度的受到了伤害。以至于我们更容易得病，得病了更难以恢复。二是一些势力恶意创造了许多病毒，这些恶意的目的一方面是伤害我们，另一方面则是让我们在医药方面消耗更多的资金。
从生物学上说，病毒的变异有两个方向。一是传染性高，毒性低，比如现在的流感，不至于让我们死亡，我们也不会试图完全消灭它，就这样持续共生了。另一种方向是传染性高，毒性也高。这种病毒为了让自己有足够的机会传染，就会有很长的潜伏期或者有很强的隐蔽性，比如艾滋病，潜伏期就6-8年。而新冠的演进，更像是后者，它越来越具备隐蔽性，新冠检测达不到阳性的阈值，但它一直潜伏在我们的身体里，持续伤害我们的各个器官。我们的身体时不时会出现一些不痛不痒的症状，查不出具体原因，但是体质却在一步步变差。疾病爆发的时候，也查不到是新冠在后面搞得鬼。其实，是不是新冠作祟也不重要，重要的是，我们的生命健康的威胁更大了。
这就是我担心的点，几年以后，我们发现新冠或者别的什么病已经变异成为一种免疫力破坏的病，隐蔽性极高，大部分人都得了而不自知。然后，大家身体都变差了，精力不如以前了，身上容易酸痛了，小病更多了，全民寿命开始缩短了。有人说，专家不是这么说的。没错，信不信由你，但我不想把自己的生命健康交给某些专家。
23年其实只是我们全民感染新冠一周年，很多影响我们真的还没有意识到。所以，请务必重视起自己和家人的健康。2024的计划，请把健康摆在第一位，制定明确且具体的养生方案，落实到位。这，攸关生死。
从投资角度上说，享受了中国高速发展红利的最大人群逐步步入中老年，这些人有消费能力，又有健康诉求。所以，正如林园所说，大健康的布局确实是非常好的赛道。
失业风险
刚刚发布的23年12月PMI，只有49，仍然处于荣枯线之下。
两年前阿里是拼多多的3.76倍，京东是拼多多的1.5倍。现在阿里市值已不如拼多多，而京东市值只剩下拼多多的两成了。当居民手里拮据的时候，追求的是性价比，而品牌、品质的溢价不重要了。这就是消费不足，或者说消费萎缩。
从P2P、到平台经济、到房地产、到教培、到医药、到游戏、到金融，一个个高薪、高收入阶层被纷纷拿下。持续下去，大家的可支配收入并不乐观。所以如果你想创业、想做生意，要想想你的目标客户，是不是兜里还有余量。如果已定要做，考虑下兜里有余粮的是那些享受了高增长时代红利的人群，他们年纪都不小了。如果你很幸运，还在高薪阶层，那么也请对自己的未来做好更加充足的准备，晴天修瓦，未雨绸缪。
参考阅读：未来暴发户和高薪层将消失
高薪行业被拿下。不要以为其他行业就好了，看看你周边的实体店就知道，倒闭的一个接一个。有人说，新冠期间倒了一大片；有人说，新冠期间抱着希望死撑着，新冠后反而倒了；有人说，新冠后出去找工作，老板没了；有人说大学生毕业就失业，没失业的很多也就月薪三千。不管怎么说，都体现一个问题，就业市场非常严峻。
民营经济越来越困难了。而80%的就业人口是在民企。民企现在活得好的有啥？真正好的大概只有抖音了。但是以前一家工厂养十万人，现在呢？十万工厂养一个主播。本就收缩的蛋糕，还被极少数人切走了一大块。剩下的人能分到的，就更可怜了。
2024年，我没看出来会有什么改善。房地产的雷还没爆完，地方债还没化完，游戏金融才开始整顿，科技封锁也没有结束，直播带货也还在愈演愈烈。
从投资来说，实体产业还是会比较困难。有一份稳定的工作会显得更加难得。
科技风险
2024只会更加糟糕。因为人工智能和机器人来了。GPT5已经接近通用人工智能。马斯克的人形机器人已经可以量产，刚上市才卖两万。要知道特斯拉开局都是百万起步的，之后持续降价。这意味着，无论是大脑还是身体，科技都可以替代了。这种替代，不是预制菜减少了厨师的需求。而是全行业减少需求。其他复杂的不说，送外卖的、餐厅服务员、工厂流水工等等这些工作都可以用低价的机器人替代。失业后的退路也更少了。而且机器人由于价格不高，普及的速度可能超过大多数人的想象。举个例子，如果你5万块就可以买一个陪护机器人，你会不会给家里的老人买一个？3万块就可以买一个厨师机器人，你会不会给你的饭店买一个？
面对新时代，要持续学习，培养自己独特的眼光，找到自己的价值。
未来需要的不是工具人，而是会用工具的人。
我是认真的，人工智能是唯一一个在被疯狂炒作之后，仍然被低估的科技。请认真对待，准备，应对即将到来的AGI+机器的时代。
从投资角度上说，AGI+机器相关的产业里有大机会。虽然国内靠谱的公司很少，能真正从种分到大蛋糕的很少，但是，未来几年AGI+机器一定是最佳黄金赛道，没有之一。
债务风险
过去三个月放的水大概4万亿。还记得08年的四万亿吧，那时经济直接起飞，大盘千古涨停，大盘股纷纷一字板，房价两三个月翻倍。按理三个月4万亿，物价、股市、房市都应该起飞，为啥现在一点水花都没有？因为以前的4万亿可以带动40万亿的GDP，而现在的4万亿不过是填了远超40万亿窟窿的一小部分。
这个窟窿是啥？就是城投债。房地产的债是个大窟窿，而地方债是个超大窟窿。这个窟窿远远没有填上。23年金融工作的第一重心就是化债。为啥官方拼命喊话支持股市，支持房地产，可是貌似实际也没见有多少真金白银进来？因为，第一优先级就是化债，资金优先用于化债。其他地方，能分到的只是小部分。
城投和房地产主要还是政府和企业，明年呢？大家都感觉借出去的钱，收不回来了吧。就是这样，破产的老板满大街都是；失信的人越来越多；断供的房子越来越多；法拍的房子也越来越多。做老板的近年还常听到一个词，抽贷。就是以往用公司、房子去抵押换取低息的经营贷来维持企业运转。但是，现在续不上了，或者房地产估值变了，银行觉得你风险高了，就要求你还掉或者到期就不再给续了。这就会导致很多企业或个人资金链断裂。而这种债务问题往往会传染，会连锁反应影响到一批人。所以，在2024这个问题还会持续。请有所取舍地做好自己的现金流计划。
当然，特色社会主义是强大的，具备强大的逆周期调节能力。其实中国的核心产业基本都掌握在国家机器手上。问题很严重，往往干预也会越给力。如今，人民币贬值压力骤减。巨量的水随时可能汹涌而出。然而，需要特别注意的是，这个水会流向哪里？也许不是还不了你钱的朋友，也许不是失信人，也不是即将破产的老板。会是哪里呢？想到了，就是大机会。智能科技、高端制造、生物科技、绿色能源、国企改革等等，多研究研究。
港股风险
大A是坑，港股则是大坑。也许你没什么体感，说说知名的股票吧：
哔哩哔哩腰斩四次，跌幅94%；
快手，跌幅92%；
海底捞，下跌90%；
比亚迪电子，下跌80%；
阿里巴巴，下跌77%；
药明生物，下跌75%；
腾讯，下跌63%；
房地产的恒大、融创、碧桂园等，下跌90%起步都不一定卖得出去。
港股创业板指数下跌98%。
过去一年，港股时不时一半的股票成交额不足10万，足以证明港股流动性逐渐枯竭。这时候用市盈率、市净率去估值已经没有意义。你看中金公司的股票，同是一家公司，但是港股中金的股价常年就只有A股中金的1/4。
香港是中国的世界之窗，曾经是中国链接全球金融的中枢。这样的地位，我们本并不愿意放弃。然而，占中事件影响深远，如今的香港已经不再是西方眼中的明珠。美国取消香港特别待遇。当西方资本在逐渐离开，港股也就成为了无源之水。22年低我们消耗了大量外汇托住了香港，但市场的力量是持续的。23年即使在大陆持续支援的情况下，港股仍然绵软无力。明年美联储肯定降息，但释放的流动性是否还会选择香港？有待观察。现在提示下跌风险，早已经晚了，但是风险并未结束。未来还有海南，香港的地位可能会更低。港股的未来我看不到。也许先破后立才是机会，香港联系汇率制度什么时候成为过去，香港才会有未来。
港股给我们的教训就是，估值从来不是绝对的，不存在所谓的低估。当你看待大A的时候，也永远不要认为，这里就是铁底，不可能跌下去。现在注册制，多年以后也会有很多股票像港股一样成为仙股。宏观分析能力是投资的基础，炒股真的是非常专业的事。没有深厚的积累，就不要炒。
最近大陆支持香港的南向资金有回流迹象。一旦失去大陆资金的注入，港股流动性将进一步枯竭。
也许在美元释放流动性的周期里，香港还是会吃到流动性的红利。甚至2024年会有一波不错的反弹。但是，如果你已经认为这个池塘终究会越来越小，就不要去那里钓鱼了。
美股风险
港股的风险是流动性风险。而美股的风险则是估值风险。美股的风险就一点，世界将从单极 演进 到 多级。二战以来，苏联瓦解后，世界实际上就只有美国唯一一个超级大国。但是，现在，我们不说什么东升西降。什么中美博弈，我们必将胜利。很明显的一点就是美国在全球的影响力在持续降低。
美元潮汐收割世界，大家都知道了。美联储持续加息，吸引全球资金涌入美国。炒高了股市、楼市。而高息消耗的是财政收入，美国根本无法长时间支撑。那么降息就是必然，大概率2024年就会降息75个基点。那么之前流入美国的资金，又会有多少离开美国？
美元在国际贸易中的地位也在持续降低。加息已经到顶，美元指数也已经见顶。而作为美元风险资产的美股在持续15年的大牛市之后，也将面临转向。美股大级别双顶即将形成，最近的疯狂上涨也是加速赶顶的迹象。看看国内的QDII基金，有多少人溢价买入了美股指数。这样的疯狂，往往就是接盘。国内投资美股的，可能面临股汇双杀。股市跌20%，汇率贬值5%，溢价5%被抹平，这一来一回，30%就没了。
以前美股爆跌的时候，A股往往也会被吓尿。然而，今年我们可能可以看到不一样的风景。美股和A股可能形成跷跷板效应，就是美股暴跌的时候，A股反而可能雄起。请多关注，人民币汇率和北向资金。
若干年以后，真正解密了，我们才知道，现在我们其实身处世界大战之中。战争、病毒、经济、金融、科技、人才、无硝烟的战争持续进行着。很多不为众人所知的斗争进行着，惨烈程度、恶劣程度远超我们现在想象。我们之所以还能矫情焦虑，不过是有一些伟大的同志在负重前行。希望那时候，我们发现中国已经赢了。
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