很清晰,研究万华也就半个月,感觉石化对于万华是承上启下的,既补齐mdi产业链,又形成精细化工的“土壤”,所以看点还是在mdi和精细化工上,精细化工已经明显可以看到“涌现”现象,万华总给我一种“再不买就买不着了”的感觉
很清晰,研究万华也就半个月,感觉石化对于万华是承上启下的,既补齐mdi产业链,又形成精细化工的“土壤”,所以看点还是在mdi和精细化工上,精细化工已经明显可以看到“涌现”现象,万华总给我一种“再不买就买不着了”的感觉
不能这么理解的,你先得明白乙烯一期和乙烯二期对于万华一体化布局的意义,对于管理层来说要从长周期来考虑问题,而不是因为一两年的石化板块价格波动来考虑问题。我们更多的是从净利润以及带来的股价变动来看待石化部分,而做为公司来说他们的出发点是不同的,更多的是考虑一体化协同带来的产业优势。
很清晰,研究万华也就半个月,感觉石化对于万华是承上启下的,既补齐mdi产业链,又形成精细化工的“土壤”,所以看点还是在mdi和精细化工上,精细化工已经明显可以看到“涌现”现象,万华总给我一种“再不买就买不着了”的感觉
万华整体面来看是个好企业,受原材料成本及疫情经济情势因素波动在所难免,长期持有万华还是个不错的理财产品,闫总的评价还是很中肯的。
万华好企业是肯定的,但是MDI这行差不多了,想继续壮大扩展产业链也没错,但是其它业务不会有这么高的利润率了,受周期的影响会越来越大。近期已经算很强了,不知道会不会补跌,挖坑再买才合适。
感谢分享!三季度聚氨酯的成本并没有大幅上涨,但利润下滑这么严重,主要就是石化板块的影响,但这个影响不会是长久的。
个人建议考虑未来全球经济衰退对需求端的影响。
万华,低调务实,笃行奋发
股票投资三板斧:选高景气度行业、选行业龙头、择时。低估买、高估卖,配置三五个行业,不满仓(仓位控制80%以下),不融资,单支个股比例不超20%。就能做到回撤小,稳定盈利。快乐投资,慢慢变富。
闫大,万华的投资逻辑应该在经济复苏时,现在全球马上面临一波下行,现在能打的应该是国内内循环消费,现在的万华铺的摊子大了,可以维持现有局面,但高爆发,可能在明年下半年或者再往后一点时间,万华价值投资逻辑不变,但可能我们有机会拿到更便宜的筹码。
万华在石化上投入过大,我一直不那么认可。大石化很容易出现过剩,投入又过大。可能和领导层追求企业排名有一定关系,也许是因为跑马圈地的机会错过不再的原因。
当然从长期看,如果乙烯主要是自用,也不算什么,毕竟自己配套质量工艺更有保证。
作者的分析很赞👍
万华化学营收还在增长,利润有所下降,增收不增利的原因是成本问题。但我只看增长,当前市场环境下万华依旧保持较高的营收增长,有这就足够了。
第一,这说明万华的竞争力强
第二,说明市场需求在增长
第三,万华庞大的固定资产和在建工程为未来的增长提供了保障,也就是说未来万华继续增长毋庸置疑。
第四,万华较高的ROI让举债毫无压力
第五,万华的护城河还是比较深的。
有这些就足够了,都不用分析细数了。