【CT电新】爱旭股份业绩预告点评：ABC组件确收持续环比高增，放量后盈利有望触底回升 🍁公司2024Q2归母净利润-13.1~-19.1亿元，扣非净利润-13.4~-19.4亿元。 剔除减值影响归母净利润亏损6-12亿元。 24Q2 PERC电池出货6.5GW，TOPCon电池确收几百MW，#ABC组件确收接近1GW，降价促销的一代产品库存已经基本出清。预计24Q3电池出货6-7GW，#ABC确收2GW，#三四季度连续环比增长100%，全年ABC确收有望达7-11GW。二代ABC产品（功率高10-20W）售价仍然保持，满产后成本与TOPCON持平。后续随着ABC新一代产品（25%组件交付效率）确认收入，ABC出货进一步放量，TOPCon电池（入库效率25%以上）产能满产，公司盈利水平将大幅提升。 🍁# 欧洲市场高端第一品牌，渠道完善，出货放量，溢价保持。公司ABC在手订单10+GW，欧洲分布式前18大客户和工商业主流渠道已导入，欧洲主流电力公司将在Q3获得突破。欧洲户用销售持续高增，6月确收较4月翻倍增长。ABC组件相较于TOPCon在海外户用有10%-40%溢价，工商业有10%-30%溢价，地面电站有10%-20%溢价，二代产品溢价持续保持。 🍁国内市场正在开拓，#预计Q4开始贡献放量。国内集中式电站将在Q3有所突破，Q4迎来放量。国内分布式市场已经开始战略合作和前期导入，Q3将开始出货。国内市场功率每高5W将有1-1.5分溢价，abc产品分布式报价9毛/W，差异化高端产品仍具有一定溢价能力。 🍁 # ABC组件优势逐步被市场认可，成为高端市场的领先品牌，出货量环比不断高增，放量后盈利水平将迎来提升。预计年底公司有17.5GW abc产能和30+GW TOPCon产能，效率良率达到行业领先水平。预计公司24/25年归母净利润为-20亿/10亿，24Q4有望减亏至盈亏平衡，持续推荐！