【力诺特玻】中硼硅模制瓶扩产1.1万吨，24年业绩爆发迎拐点，中长期看海外拓展景气持续 继4.30公司中硼硅模制瓶转A后，可正式批量化上市销售后。近日公司中硼硅模制瓶1.1万吨窑炉正式点货，产能压力逐步释放。 中硼硅模制瓶需求旺盛，据我们测算，全年可贡献1亿左右利润。 利润端，24年开始，成本项包括硼砂、硼酸、能源都有不同程度的下降，经公司测算，毛利率24Q2开始有望提升8个点，在仅考虑成本下降情况下，毛利率有望向28%靠拢。此外，高毛利模制瓶将有体现、埃及等海外进展陆续推进，对毛利率都会有持续的正向贡献。 盈利预测：股权激励24年要求扣非2.6亿，考虑可转债费用影响，我们测算（非指引）全年利润2.2-2.4亿，第一目标价25X，对应市值55-60亿。