【民生电新】振江股份：大客户西门子战略优化风电业务，核心供应商有望受益，维持重点推荐！ 1、事件：近日，西门子能源宣布启动公司运营重组，未来将聚焦欧美市场并重点提升海风产能，目前在德国库克斯港、丹麦奥尔堡港及法国勒阿弗尔的工厂正在按计划推进。 2、点评：振江与西门子深度绑定，为西门子大兆瓦海上风机零部件核心供应商，目前8MW、11MW等大功率风电设备转子定子已大批量发货，14MW今年已开始批量生产；此次西门子再次明确海风业务的战略地位，未来振江有望凭借多年深度合作而充分受益。 3、维持重点推荐：1）美国光伏支架、大兆瓦风机配套等贡献业绩增量；2）海外风电定转子龙头，有望受益海外海风强β；3）风光双轮驱动保障增长，大客户战略保障订单。预计24-26年净利分别3.4/4.6亿，对应增速+83%/36%。 联系人：邓永康/王一如