$香农芯创(SZ300475)$
【重点公司跟踪】
香农芯创：随伴原厂积极减产控制供应，近期存储市场供需状况得以明显改善，多品类存储器价格企稳甚至反弹。根据TrendForce，预计2023年全球HBM需求量将年增近六成至2.9亿GB，2024年将再成长三成。同时，据SemiAnalysis，HBM价值量显著高于标准DRAM，价格约是标准DRAM的5倍。公司深度合作伙伴SK海力士2022年HBM市占率为50%位列第一，包括英伟达、AMD、 根据市场调研，LPDDR5和HBM涨价意向最为强烈，同时也是涨价幅度最高的品种。对于LPDDR5/DDR5以及技术水平更高的HBM，目前仅三星、SK 海力士、美光等公司具备量产能力，短期内寡头垄断的竞争格局难以被打破。香农芯创是SK海力士在国内最大的存储代理商，SK海力士在全球高附加值HBM市场占有率在70%-80%，有望受益于高端产品的涨价