$甬金股份(SH603995)$
【甬金股份】30X 龙头有望成为 Cybertruck 冷轧不锈钢车身核心材料供应商 #未知来源【万亿市场】
Cybertruck 将占电动皮卡 60%市场份额。保守估计量产成熟后 Cybertruck 年市场规模将超万亿。
特斯拉 11 月 30 日 Cybertruck 正式生产交付，权威汽车市场分析公司 marklines 认为：当前美国电动卡车
2023~2025 年电动皮卡年销量率将每年增长 115%
太阳【出海定基】
特斯拉的 Cybertruck 皮卡和 SpaceX 的星舰火箭都使用了这种合金作为主要材料，这两款产品都是创新性
和颠覆性的，引发了全球的关注和订购。由于 30X 合金的生产技术和工艺较为复杂，目前国内外只有少数
企业能够生产，市场供不应求。
【甬金地位】
高端精密冷轧不锈钢板带市场领先，规模最大的精密冷轧不锈钢板带生产企业之一；甬金股份预计到 2025
年年末公司产能将达到年产精密冷轧不锈钢 32.15 万吨，年产宽幅冷轧不锈钢 283.6 万吨。
太阳【综合】
我们认为甬金股份，受益于冷轧不锈钢行业的稳定增长和特斯拉 Cybertruck 和 SpaceX 星舰的需求拉动，
在建项目 24 年预估净利润 2 亿，给公司带来 100 亿市值提升，原有业务稳步发力，24 年预估净利 8.7 亿，
给予 15 倍 PE，加总市值有望达到 190 亿左右，保守预估空间在 110%以上。