$顾家家居(SH603816)$
【国盛轻工】顾家家居控制权变更速评
顾家家居披露：顾家集团及其一致行动人TB Home Limited 与盈峰集团正在筹划有关顾家家居的股权转让事宜，该事宜可能涉及上市公司的控制权变更。
盈峰集团系美的公司董事（美的少东家），后续盈峰集团在资金、产业方面全力支持顾家发展，增加董事会席位，但是经营团队会全盘保持原状。因为本次涉及控制权变更，最近几天还会停牌。目前涉及定价和股权出售比例协定，后续预计停牌期间会披露详细的交易方案，我们预计会溢价收购。
点评：往多年顾家上市主体频繁面临大股东现金流紧张压力，本次控制权变更，后续产业协同有望助力公司长期发展，上市主体资金抛压趋弱，长期治理结构进一步优化。公司实际操盘手总裁李东来为美的系高管，且多位核心高管均为来自美的，熟悉美的运营机制，预计公司组织建设能力有望进一步提升。此外，目前顾家经营业绩快速恢复、估值历史低位，持续重点推荐。