发布于: iPhone转发:0回复:6喜欢:0
$派林生物(SZ000403)$
派林生物:陕煤控股后,不仅是股东资源赋能,更重要的是公司治理结构理顺,长期看好!【德邦医药】
玫瑰吨浆市值对比:
1)派林生物,我们预计 23 年采浆量 1100 吨,当前 175 亿市值,吨浆市值 0.16 亿/吨;
2)天坛生物,我们估算 23 年采浆量 2300 吨,当前 484 亿市值,考虑蓉生持股 74%,权益吨浆市值 0.28 亿
/吨;
3)博雅生物,我们估算 23 年采浆量 460 吨,当前 154 亿市值,吨浆市值 0.33 亿/吨。
因此,如果只按照吨浆市值对比,派林生物当前依然处于低估值水平。
玫瑰陕煤入组之后的两点变化(拔估值的两点):
1)我们认为,陕煤集团谋求多元化发展,向大健康板块发展是战略方向,而血制品为大健康板块中偏资源
牌照型业务,与陕煤较为契合,且陕煤实力雄厚,期待股东层面赋能;
2)在陕煤收购股权之前,之前派林生物一直低估,我们认为市场较为担心的是治理结构的问题,我们判断,
陕煤控制董事会后,公司股东层面有望向合作共赢的方向发展,此前市场担心的公司治理结构有望理顺;
玫瑰盈利预测:我们预计 23-24 年公司业绩分别为 5.8/7.5 亿元,对应当前估值分别为 30/23 倍 PE,维持
买入评级

全部讨论

2023-11-07 07:32

外行管理内行 还利好

2023-11-07 22:22

同意数据分析!为什么大家这么看好,行业普涨,就是国资看中了老龄化社会,血源越来越贵,年轻人越来越少,越来越惜命,老人越来越多,用血量是逐年增长的。

2023-11-06 13:27

吨浆市值这个指标定义得有创意