心理学家保罗安德森早就证明了基本面的短期信息大多数都是噪音。那么什么是重要的东西？首先要消除认知差。
长话短说，从一个假设开始：假设癌症成为一种慢性病。免疫疗法也好蛋白质降解也好到未来的基因疗法大概率会把癌症变成一种慢性病，结果就是目前每年因为癌症死亡的300万人生存期会越来越长。你会发现癌症治疗市场的天花板会越来越高。而这些创新药跟$东诚药业(SZ002675)$ 这种检查类核药是天然的伴侣关系，创新药发展得越好，检查类核药的天花板会不断抬高，这怕是多数人都不知道的。
第二个是治疗类核药和其它创新药基本不是竞争关系。治疗类核药真正的竞争对手是手术，对中晚期癌症患者是刚性的。什么长半衰期短半衰期进化的方向肯定是短半衰期，不展开讲了，没什么难理解的。大家看看现在$医药ETF(SH512010)$ $医药主题(SH000121)$ 基金都开始配置核药就知道了。概括起来就是天花板超乎想象，护城河超乎想象。只能说高山仰止，X0元见。
目前市场上最热的生成式AI对大A是个伪命题，语言大模型对中文更可能生成脑残，远没有自动驾驶和机器人靠谱，语言是思想的边界，视觉和行动受限更小，但是靠谱是不影响难度逆天的。所以人工智能在目前的时间空间位置上形成市场共识是很难的。消费存在从慢复苏滑落为消费降级的趋势，看待消费的视角肯定要变了。就此打住了，祝大家投资顺利。