最近心得：股市不只是智力游戏，更多的是心理层面的较量。分享一下学习行为金融学的心得，欢迎大家多提意见。

投资者的心理错误1： 羊群效应，追热点，赶时髦，迷信专家或朋友或其他小道消息。例如，军工，石墨烯，机器人，蓝宝石等概念不断跟进。基金经理抱团，散户跟风。高位追涨后低位割肉或长期套牢。迷信权威，王亚伟买了XX股，泽熙买了XX股。迷信朋友或其他小道消息：绝对内幕，XX股高分红/重组预期。无论该消息是真是假，一般有这种消息的时候股票都是高位，风险极大。

应对方法：    1. 独立思考 ，别人的意见和买卖只是参考，别人买卖有别人的理由，不一定适合你。2. 选冷门股潜伏等待变成热门，高估后卖出（价值投资） 3. 主题投资，参与博傻，不接最后一棒（需要稳定的心理素质，严格止损纪律和高超的分析能力, 缺一不可）



投资者的心理错误2：过分自信。大部分投资人对自己的能力过分高估，只记得赚了几倍的成功历史，忘了腰斩的教训。牛市来临，自以为收益很高，认识不到自己只是风口的猪。追求股票翻倍甚至10倍股。

应对方法：敬畏市场，保持谦卑的心。投资策略中保留容错的部分，即使出错也不会伤筋动骨，慎用杠杆和衍生工具。

投资者的心理错误3：厌恶亏损。亏1万元带来的痛苦要远胜过赚1万元的喜悦。所以会有高位长期套牢（如48元的中石油，百元的中国远洋）的痛苦。

应对方法：1. 永不追高，避免深度套牢。2.如果基本面变差或者买入理由不成立，及时止损。

投资者的心理错误4：屁股决定脑袋。满仓就看多，空仓就看空，和自己的股票谈恋爱，看不到其缺点。

应对方法：1. 控制仓位，不断把握市场的脉搏决定下一步的方向。2. 学会平衡看事物的正反面，买股票时多看风险点。

投资者的心理错误5：权重问题。太过集中，重仓一只股，追求高收益，赌徒心理；错误的分散使回报率过低。

应对方法：1. 记住股市是比长命，适度分散以避免黑天鹅。2. 适度的集中有利于回报率的增加，过度分散不如购买指数基金或行业基金（注：关于权重，因为投资策略的不同和资金的大小差异，很难得出投资组合应包含多少只股票和权重应如果安排的结论）

投资者的心理错误6：锚定效应。和股票的历史价格相比，股票已经很贵或很便宜。和自己的买入价比，一定要赚多少才卖。

应对方法：股票的历史价格只是参考，企业的基本面也许已经发生变化。忘记买入价，看市场情况决定买卖点。

投资者的心理错误7：后悔症。买入后就跌，卖出后就涨，看好没买涨了，看空没卖跌了。再跌到XX价我一定买，结果一路上涨。再涨回XX价我一定卖，结果一路下跌。

应对方法：接受自己会犯错，不追求交易的完美，只吃鱼身。

投资者的心理错误8：太过计较，心理为各个账户分类。例如：这个股赚了10%，就是1万块，1个月的买菜钱有了。多卖三五分钱，就是几千块啊，可以多买一件衣服。杰西利弗莫尔的总结很好，任何想从股市赚一件皮大衣的人，必定以亏钱告终。

应对方法：把股市的数字看出一场股币游戏，股币不可兑换成真钱。

投资者的心理错误9：缺乏耐心。大部分投资人的投资过程是买入，卖出，再买入，再卖出，其实少了一个很重要的步骤，等待。等待买入和卖出的绝佳机会。除了量化交易者，大部分人不需要频繁交易。

应对方法：学习猎豹捕食，静静的等待猎物出现。等待好机会买入，耐心持有，等待好机会卖出。

投资者的心理错误10：过于贪婪和恐惧。上涨时过于贪婪，总想一直涨，错过卖出最佳时机；下跌时过于恐惧，害怕一直跌，错过买入良机。贪婪和恐惧的另一后果是往往卖出盈利的股票太早，持有亏损的股票时间太久。

应对方法：1. 和大众的情绪反着做。巴菲特言，别人贪婪时恐惧，别人恐惧时贪婪。2. 用平常心对待自己的持仓，使用投资组合理论和技术指标决定买卖点而不是根据盈利或亏损的水平。

投资者的心理错误11：固守陈规不变通，老狗学不了新把戏。如查理芒格言，在拿着锤子的人看来，什么都像钉子。例如，相信某一行业永远辉煌（地产？银行？），绩优股永远绩优，成长股成长永不停止等。

应对方法：不断学习，清空头脑中的一切陈见。

投资者的心理错误12：熟悉陷阱。投资人往往对最熟悉的行业、地域有特殊的感情，往往高估自己熟悉的公司股票。A股特有的，有的人因为太熟悉某一行业或某一地域，而低估自己熟悉的股票。



应对方法：1. 价值投资者可像彼得林奇所说，选那些名字很平淡、行业不吸引的公司进行投资，特别关注那些默默无闻和大众熟悉程度不高的隐形冠军。2. 采用一定的量化手段来打分选股。

最后，因为大脑的构造，很多心理错误如厌恶损失是天生的，即使你知道这些错误一样会不断照犯，想要做一个更好的投资者，可以请专业人员（虽然我也不知道国内有没有）做一个投资心理的全面审计，并且想看心理医生/体检一样定期复诊，交易越频繁，心理体检的好处就越大。