回复@Smart投资笔记: 消费医疗属于消费品还是药品？是不是可以理解为，即需要产品力，又需要品牌力？当然还有渠道力。总体上要求应该比创新药研发更高吧//@Smart投资笔记:回复@今日话题:个人最看好消费医疗板块，因为消费医疗综合了消费和医疗的优点，不受医药政策影响，又比普通消费更为刚需，更容易穿越牛熊。

2008-2009年美国金融危机时，消费医疗收入的增长稳定性超过了标普日常消费和标普可选消费。我相信国内也会这样。

这一点，实际上在近期的6.18大促已经有所体现了。根据京东健康官方发布的6.18战报，其平台健康服务类总订单量增长了61.8%。

具体到产品方面，HPV疫苗预约量增长超过50%，健康体检类项目增长超过100%，重疾早筛产品更是同比增长了50倍……

这些都会转换成企业的业绩。目前披露的，诺辉健康6.18期间的营销额超过4000万元，快赶上去年营收的20%。说实话，这些数据非常让我震撼。

接下来复工复产后，消费医疗需求应该会继续反弹。更重要的是，消费医疗的逻辑不仅是短期报复性消费，更是长期持续放量。

因为站在现在这个节点来看，我国消费医疗的发展还处于早期，产品创新带来需求释放的红利才刚刚开始。

就拿早筛产品来说，海外精密科学的结直肠癌早筛产品获批已经快10年了，但还在持续放量。而国内首个结直肠癌早筛产品获批仅仅是在2021年而已。

除了红利释放期长，不少消费医疗产品因为进入壁垒高，往往竞争格局会非常不错。HPV疫苗就不说了，虽然一直说内卷，但至今智飞、万泰这些企业还在吃大肉。

早筛产品大抵也是这样。精密科学产品2014年获批到现在，在海外暂未迎来竞争对手；国内的诺辉健康目前也尚未迎来竞争对手。

未来，具有源头创新能力和差异化竞争力的企业，会逐步进入全球市场，开拓成长空间。万泰的HPV疫苗、诺辉的常卫清也都已经在探索出海。

总而言之，对于高壁垒的消费医疗板块，我是非常期待的。
$智飞生物(SZ300122)$ $万泰生物(SH603392)$ $诺辉健康-B(06606)$