2021-03-30 22:45
业绩每股盈利比我预測高了17%, 但派息比率只有50%, 比我预期大減至19.58港仙,如果股价回調至3 元,股息率约6.5厘,仍不算吸引。
假設今年原材料成本微幅上涨,理财回報增加抵消毛利率下跌的影晌,预估2021 年全年盈利有0.42元,50%派息比率,兌成港币股息每股0.25元,股价3元时约八厘,相当于譚木匠的長期股息率。
上半年毛利率跌了5.7%至56.8%, 去年下半年盈利是4900 万元,計及"其它收益"的影响,去年下半年經营性的利潤约2000万,因预期今年下半年銷售只回恢至九成和毛利率下跌一成的影响,推算今年下半年經营性的利潤为1600万;而上半年"其它收益"已跌至2400 万,预計20年下半年盈利只有4000万,下跌兩成左右。
我个人预測全年盈利为6700万,每股盈利为27仙,按过去三年都是全盈利派息政策,可预期2020年全年派息只有0.27人民币,约0.3港元,现价预测七厘股息,不算吸引,待回調至3.8以下才开始建倉。