$启明医疗-B(02500)$ 启明医疗（2500.HK）于12月8日宣布将以总对价近3亿美元收购以色列公司Cardiovalve，加大对二尖瓣置换（TMVR）/三尖瓣置换（TTVR）的布局。
收购Cardiovalve，扩大二三尖瓣产品布局。根据公告，Cardiovalve的交易前估值为2.5亿美元。该项交易总对价接近3亿美元，其中，1.5亿美元左右的总交割代价将于明年的交割日支付，外加未来的1.16亿美元里程碑付款：1）5,000万美元用于奖励Cardiovalve二尖瓣获得CE认证、FDA批准或NMPA批准；2）5,000万美元用于奖励Cardiovalve三尖瓣产品获得CE认证、FDA批准或NMPA批准；3）1,600万美元用于奖励Cardio 二、三尖瓣产品在中国的临床进展（至少植入10例，且达成顺利出院和90天存活）。此外，公司将于明年初向Cardiovalve提供2,300万美元的可换股贷款。
Cardiovalve二三尖瓣置换均适用，欧、美、中临床将陆续开展。该产品采用经股静脉入路，输送器尺寸为28F，可四向调弯。目前二/三尖瓣均在欧洲处于早期临床试验中，亦在美国处于可行性临床准备阶段，其中三尖瓣于2020年获得FDA“突破性器械”认证。公司表示将全力推动Cardiovalve在国内开展临床，公司预计二/三尖瓣2022/23年进入人体试验，1Q28/2Q26获得NMPA批准。公司计划明年在国内准备生产线。二三尖瓣患病人群预计是3倍以上的主动脉瓣患病人群，目前尚无成熟的置换介入类产品，预计国内企业有望在二三尖瓣领域上在国际上和跨国企业头对头竞争。
