溢价率=可转债价格/正股价*当期转股价/100-1
好了,进入正题,现在让我来大体说一下关于沪深两市可转债交易机制:
一、沪市可转债代码11开头
深市可转债代码12开头
二、开盘价格范围限制(首个上市交易日):
沪市(70元-150元)
深市(70元-130元)
三、收盘价格范围限制:
沪深两市无涨跌幅限制(韦尔转债尾盘竞价最高价触及230元)
四、集合竞价委托:
沪市超过150元委托为无效委托
深市超过130元委托为有效委托,不参与竞价
五、涨跌幅复盘(同时适用开盘和尾盘):
a.20%≤沪深涨跌幅≤30%,即开盘价在120元-130元之间,停牌30分钟后复盘
b.沪深涨跌幅≥30%,停牌下午14点57分再竞价
六、停牌期间委托申报问题:
沪市,不可委托申报,不可撤销委托
深市,可以委托申报,可以撤销委托
*触发赎回条件:正股收盘价如果连续30个交易日内至少有15个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%,即触发赎回条件。
举例:某可转债的转股价格为15.65元,触发股价为:15.65*130%=20.35(正股股价需连续30个交易日内至少有15个交易日的收盘价不低于20.35元。)
*公式:
1、转股价值=可转债面值/转股价*正股价
a.可转债面值均为100
b.转股价可在官方文件查询
c.正股价为可转债上市前一个交易日收盘价格
2、可转债价格=转股价值*(1+溢价率)=可转债面值/转股价*正股价*(1+溢价率)
上市首日可转债开盘价格完全由集合竞价决定,可以说与溢价率没有关系,再者说溢价率是先有可转债价格,再有溢价率一说,所以看到很多人说的可转债上市首日开盘价,那些都是预判的,是居于给定一个假设的溢价率,然后计算出可能的开盘价,这一点需要大家明白。
3、溢价率=可转债价格/转股价值-1=可转债价格*当期转股价/(100*正股价)-1=可转债价格/正股价*(当期转股价/100)-1
伯特转债(113626)、沪市可转债:
1、7.21上市,正股伯特利
2、转股价值105.67元
3、开盘价135元(开盘溢价率27.75%)
4、下午14点57分复盘,最高价138元
5、收盘价136.03元
节能转债(113051)、沪市可转债:
1、7.22上市,正股节能风电
2、转股价值97.53元,(100/4.05)*3.95
3、开盘价119.1元(开盘溢价率22.11%)
我预测的开盘价121元(我给的溢价率24%)
4、收盘价118.56元
5、触发赎回对应正股股价5.265元(4.05*130%),且正股需连续30个交易日内至少有15个交易日的收盘价不低于5.265元,即触发赎回
北港转债(127039)、深市可转债:
1、7.23上市,正股北部湾港
2、转股价值99.28元,(100/8.35)*8.29
3、开盘价115元(开盘溢价率15.8%)
我预测的开盘价118元(我给的溢价率19%)
4、收盘价113.951元
5、触发赎回对应正股股价10.855元(8.35*130%),且正股需连续30个交易日内至少有15个交易日的收盘价不低于10.855元,即触发赎回
惠城转债(123118)、深市可转债:
1、7.26上市,正股惠城环保
2、转股价值113.33元,(100/17.11)*19.39
3、开盘价127元(开盘溢价率12.06%)
我预测的开盘价127元(我给的溢价率12%)
4、收盘价115.068元
5、触发赎回对应正股股价22.24元(17.11*130%),且正股需连续30个交易日内至少有15个交易日的收盘价不低于22.24元,即触发赎回
康泰转2(123119)、深市可转债:
1、8.5上市,正股康泰生物
2、转股价值94.07元,(100/145.63)*137
3、开盘价130元(开盘溢价率38.19%)
我预测的开盘价118.5元(我给的溢价率26%)
4、收盘价135元
5、触发赎回对应正股股价189.319元(145.63*130%),且正股需连续30个交易日内至少有15个交易日的收盘价不低于189.319元,即触发赎回
太平转债(113627)、沪市可转债:
1、8.6上市,正股太平鸟
2、转股价值107.273元,(100/50.32)*53.98
3、开盘价130元(开盘溢价率28.35%)
我预测的开盘价128.7元(我给的溢价率20%)
4、收盘价137.69元
5、触发赎回对应正股股价65.416元(50.32*130%),且正股需连续30个交易日内至少有15个交易日的收盘价不低于65.416元,即触发赎回
溢价率=可转债价格/正股价*当期转股价/100-1