说一下我的【私人账户】，首先是净值创历史新高了，非常高兴~
我的【私人账户】一直都是采用定投的方式建仓，跟【每天投资10块钱】的节奏基本同步。
现在有一个问题，随着资金量越来越大，仅靠定投的方式，对资金的使用效率不够高了，这种感觉越来越明显。
我初步是设想慢慢的把【私人账户】划分为三种投资方式。
【首先依然是以定投为主】
定投这种方式的长期收益率大概率是这三种投资方式中最高的，所以大部分的钱必定会配置在定投仓位上。既然明知道这种方式收益最好，为何不一直保持下去？
回答这问题，就得客观说一下定投，定投这种投资方式经常被捧到天上去，要么被一些坚持不下去的人黑得一文不值。两者都不可取，万事万物都会有优点跟缺点，不可能一种投资方式就能解决所有问题。
之前说过投资存在不可能的三角，分别是风险，收益，流动性，这三者不可能同时占优。定投属于低风险，高收益，但是得牺牲流动性，得长期坚持才能看到效果。牺牲了流动性，意味着有再多资产也很难拿出来日常消费。除了流动性之外，定投还有一个缺点，就是在不断上涨的行情中，尤其是市场估值高位的时候，是不适合定投的，这样会不断的抬高持仓成本价，市场只要稍微调整一下，积累的利润一下子就得全部吐回去。
目前A股市场属于牛短熊长，大部分时间都适合采用定投的方式，但是随着A股越来越完善，会慢慢扭转为牛长熊短的走势，这种情况下只靠定投一种策略就没那么吃香了。
【其二是做一个趋势策略仓位】
我其实一直都有采用一个趋势策略，很有名的二八轮动策略，策略很简单，就是沪深300，中证500，货币基金，这三者谁在过去的20个交易日中涨得多，就持有谁。这个策略在暴涨暴跌的行情中如鱼得水，但是如果遇到横盘震荡行情 ，那就跟个傻子没什么区别了。二八轮动策略可以很好的解决市场估值高位建仓的问题，还有趋势突破后追涨的问题，小资金参与还是挺舒坦的，但是要把身家压在这么个傻子上，很难说服自己。所以我想在二八策略的基础上修改一下，减少牛市的收益，弥补横盘时候的劣势，以便于可以投比较大的资金量。具体怎么修改，说来话长，无法长话短说，那就改日再细说。
总之就是会有一部分钱采用趋势策略，这部分不会分配太大的仓位，仅作为定投局限性的补充。或者说，是为了解决一些心理需求。
【其三是做一个稳健仓位，可以不用择时，不断创新高，又可以随时把盈利的钱拿出来用】
这部分仓位最大的作用，就是可以用盈利部分的钱来补贴生活支出，提高生活水平，包括上一期说的用来抵消买房的按揭支出。当这部分钱每年的盈利超出每年的生活总支出，那就算是完全的财富自由了，这里强调一下，财富自由的定义是被动收入大于生活支出，而不是有非常多的钱，如果生活支出巨大无上限，那么再多钱也无法达到财富自由的。假如每年生活支出10万，又假设这个稳健仓位能做到10%的年化收益，那么这部分仓位达到100万就算是达到财富自由了。
除了要补贴生活支出之外，随着账户的资金总量越来越大，我生意的收入对持仓已经开始产生钝化效应，需要更多的现金流来源。钝化效应的意思，举个例子，持有1000元，这时候下跌50%，就剩500元，这时候买入1000元，账面亏损立马从50%下降到25%。但是持有的如果是10万亏损50%，这时候买1000元进去，账面亏损是从50%下降到49.5%，杯水车薪了，这就是钝化了。
散户投资者相比起机构，最大的优势就是有源源不断的工作收入可以买进，在这种条件下，即便知识量，信息量远不如机构，依然可以轻松战胜机构的收益率。但是随着资金量不断积累，这一种优势会越来越小，还想要在市场中获得不错的收益，就得靠真本事了。
构建源源不断的现金流至关重要，巴菲特早期是通过收购现金奶牛公司来给他带来源源不断的现金流，比如糖果，礼品券公司等等，后来做大后以收购保险公司为主，利用保险公司的浮存金来作为源源不断的现金流。
稳健仓位也是有这样的效果，可以在市场低迷的情况下，还能保持有源源不断的钱投进股市，这就将自己立于不败之地了。
稳健仓位的策略我还没想好，到时考虑一下要不要趋势仓位跟稳健仓位都做一个实盘记录出来，就是工作量可能有点大，先考虑考虑~
最后还是得提醒一下：资金量如果不够大的话，是没必要过度控制风险的，也没必要搞太复杂，好好工作，坚持定投，量入为出，是最实用的致富方法，人人都适合。
仓位是依据A股均权全指的历史分位及分布进行划分。最低值0%，最高值100%，风险类占比越多说明市场价值越高，反之亦然。这个数值是动态的，作为一个调整参考值，尽量让自己的仓位慢慢调整到这个比例，但不刻意去追求，毕竟不成熟的A股市场很容易出现结构化行情【数据是客观的，操作是主观的】。我列出2种比较常见情况的比例参考值，可以根据自己的资金情况再作适当调整。存量资金模式就是只打算投入一笔钱，不打算再追加投资，或少量追加投资。增量资金模式就是有源源不断的现金流，最好是可以越来越多，比如工资收入，生意现金流等。我自己是做点小生意，属于第二种。中性类属于进可攻退可守的品种，不懂则可归入固收类。
数值是通过国债，分级A等固收产品收益率转化而来，所以数值是会受资金成本影响而动态变化。市场的资金如水，会找价值洼地流过去，当风险类资产的预期收益还不如固收产品，那自然没有必要持有风险资产。可以结合仓位比例定期对持有标的进行一定调整，不断的将资产转移到预期收益最好的标的上。调整规则如下：
安全区域净买入，合理区域动态小调整，危险区域净卖出，找死区域清仓。
可转债往往在熊市里发行，在牛市里转为股票。从历史数据可以初步认为当市场通过发行新可转债，增加到超过30只可转债的时候，价格开始进入底部区域，可以考虑开始定投。当市场热衷于转股，减少到10只可转债以下的时候，价格开始进入顶部区域，可以考虑逐步卖出。
放一个没多大用的图，就是A股市值与GDP年度总量的比率，就是证券化率，也可以不严肃的理解为国家的经济增长挤掉股市泡沫的难度，数值越低越容易，数值越高就越难，越难就越需要依靠股市暴跌来去掉泡沫。两者还是有一定的相关性，但问题是多少算低，多少算高，这个很难确定，随着资本市场的完善，最低值也会慢慢抬高，可以作为一种风险提醒，资本市场的完善需要漫长的时间，历史前值可以简单作为参考。目前A股还远远不够完善，从历史前值来看，极限低值应该是在40~50%，而超过100%则有很大的风险。另外我也考虑过统计流通市值与M2的比率，但是我认为影响因素太多，并不能起到风险提醒的作用，暂时先参考别人的数据，等以后觉得有意义再来自己统计。
再加一个更没用的图，没有统计详细的历史参考值，不知道多少是低，多少是高，也是随着资本市场完善会影响极限值。先记录几年的数据等下一轮牛熊周期参考。目前知道的几个重要点位的数值:2005年6月6日破净有184家，占比13.65%。2008年10月28日破净有180只，占比11.24%。2013年6月25日破净有158只，占比6.32%。
技术分析的缺点是滞后性，就好比看后视镜开车，一直盯着后视镜开车是不可取的，但是偶尔瞄一下后视镜佐证下判断还是很不错的，有助于校正行驶路线。技术分析的招式太多了，只要是招，就一定有破绽，就会有争议被人骂傻逼，所以我就不展开解释我是怎么用的，就展示计算后的结果。反正就是把一些点位走势的历史数据进行整理，得出一些规律后，继续往前推导预估出当前股市在历史趋势下可以到达的高点跟低点。只用价格的历史趋势数据，不涉及价值因子，听说在很多技术派眼里，价格已经包含了市场的所有信息，所以只看价格就可以了，大概这么个意思。【仅供娱乐，切勿轻信】
我喜欢采用动态的数值，因为钱是像水一样会流动的，水位的高低会严重影响水流的去向。然后不断的把钱配置到预期回报率最高的标的上。
再次声明：本人投资只是业余爱好，非职业，也不是实力派，所以不给别人投资建议。所有内容是根据我自己投资体系的需求记录一些数据，发布网上便于与好友数据共享跟记录。因为是自用目的，数据没有进行严格核对，如有偏差，以国家发布的为准，不建议网友依此做出投资决策，可以参考，但不能轻信。如有网友恰巧看到，觉得投资策略志同道合，欢迎搜索『喊破喉咙ETF』或扫描下方二维码在公众号上闲聊交流~